דלגו לתוכן
מבט עלתחזית אנליסטיםדיבידנדיםדוחותניתוח מניות באמצעות AIסיכום פיננסי

ניתוח באמצעות AI של North American Construction Group (NOA)

NOA

North American Construction Group (TSX:NOA)

דירוג:
57ניטרלי
מחיר יעד:
C$16.50(▼10.47% פוטנציאל ירידה)
פעולה:
חידוש המלצה
תאריך:
19.08.2026

הציון מושפע בעיקר ממינוף גבוה יותר ומהמרה חלשה של תזרים מזומנים חופשי בתקופה האחרונה, למרות תזרים מזומנים תפעולי בריא וצמיחת הכנסות. תחזית הרווחים תומכת בתמונה הכוללת, עם העלאת תחזית ההכנסות, שמירה על תחזית EBITDA/FCF, וצבר הזמנות ברמת שיא, אך רמת החוב הגבוהה, עלויות הריבית והוצאות ההון הגבוהות יותר ממתנות את יחס הסיכון-תשואה בטווח הקרוב. מבחינה טכנית, המניה נסחרת מתחת לממוצעים נעים מרכזיים, בעוד שהתמחור נראה סביר עם מכפיל P/E מתון ותשואה של כ-2.5%.

iShares MSCI Canada ETF (EWC) לעומת North American Construction Group (NOA)

שווי שוק
C$429.01M
תשואת דיבידנד
2.45%
נפח מסחר ממוצע (3 חודשים)
92.95K
מכפיל רווח (P/E)
13.9
בטא (שנתי)
1.02
צמיחת הכנסות
7.11%
צמיחת רווח למניה
-9.71%
מדינה
קנדה
מספר עובדים
693
מגזר
אנרגיה
עוצמת המגזר
52
תעשייה
Oil & Gas Equipment & Services

סקירה עסקית ומודל ההכנסות

איך החברה מרוויחה כסף

NOA מייצרת הכנסות באמצעות התקשרות עם לקוחות לצורך העמדת ציוד מכני כבד, מפעילים ויכולות ניהול פרויקטים, עבור עבודות עפר בהיקפים גדולים ועבודות בנייה הקשורות לכרייה. הכנסותיה נובעות בעיקר מחוזי שירות, שבמסגרתם היא מקבלת תשלום עבור ביצוע תחומי עבודה מוגדרים, כגון הסרת שכבת כיסוי, הובלה, העמסה, שיקום, וכן עבודות עפר כלליות ופיתוח באתרי מכרות. מבחינה מסחרית, חוזים אלה בנויים בדרך כלל על מנגנוני תמחור ליחידה ו/או זמן וחומרים, הקשורים לתפוקות ייצור מדידות, כגון נפחי חומר שהוזזו, טונות שהובלו ושעות ציוד, וכך הופכים את ניצול הציוד והפרודוקטיביות להכנסות הניתנות לחיוב. בנוסף לעבודות הקבלניות המרכזיות, הרווחים מושפעים מגורמים כגון: (1) היקף ומשך ההשקעות ההוניות וההוצאות התפעוליות של לקוחות בתחומי הכרייה וחולות הנפט, המניעים את הביקוש לשירותי NOA; (2) פריסת הצי וניצולו, כאשר יותר שעות עבודה/תפוקה מגדילות בדרך כלל את ההכנסות; (3) תמחור ותנאי חוזים, המסדירים הצמדות, הוראות שינוי, ותמריצי/קנסות ביצוע; ו-(4) ניהול עלויות עבודה, תחזוקה, דלק וחלקים, המשפיע על שיעורי הרווח בהכנסות החוזיות. שותפויות משמעותיות ספציפיות התורמות לרווחים: null.

סקירת הדוחות הכספיים

סיכום

נורת' אמריקן קונסטרקשן מציגה צמיחה יציבה בהכנסות ותזרים מזומנים תפעולי חזק, אך האיכות הפיננסית נחלשה בהשוואה לשיא של 2022–2023. השוליים והרווח הנקי נשחקו באופן מהותי, המינוף עלה באופן משמעותי, ותזרים המזומנים החופשי היה לא עקבי (חיובי בשיעור שולי בלבד ב-12 החודשים האחרונים). באופן כללי, הדוחות מצביעים על עסק שצומח, אך נושא סיכון פיננסי גבוה יותר ונשען על שיפור בהמרה לתזרים מזומנים חופשי כדי לשקם את גמישות המאזן.

פירוט12 החודשים האחרוניםדצמבר 2025דצמבר 2024דצמבר 2023דצמבר 2022דצמבר 2021
דוח רווח והפסד
סך ההכנסות1.34B1.28B1.17B957.22M769.54M654.14M
רווח גולמי172.50M160.33M210.05M154.22M101.55M90.42M
EBITDA326.08M329.19M283.06M252.60M227.18M186.74M
רווח נקי32.35M33.83M44.09M63.14M67.37M51.41M
מאזן
סך הנכסים2.25B1.82B1.69B1.55B979.51M869.28M
מזומנים, שווי מזומנים והשקעות לטווח קצר167.68M100.13M77.88M88.61M69.14M16.60M
סך החוב1.19B921.58M825.10M717.06M435.39M395.23M
סך ההתחייבויות1.77B1.36B1.31B1.19B673.59M590.82M
הון בעלי המניות480.24M456.62M388.90M356.65M305.92M278.46M
תזרים מזומנים
תזרים מזומנים חופשי5.34M-26.55M-66.74M66.90M53.94M51.39M
תזרים מזומנים מפעילות שוטפת261.21M254.54M217.61M278.09M169.20M165.18M
תזרים מזומנים מפעילות השקעה-280.19M-264.83M-274.68M-244.88M-97.47M-99.27M
תזרים מזומנים מפעילות מימון99.39M31.11M45.98M-7.75M-19.49M-92.76M

השוואת מתחרים

דירוג כולל

מגזר (65)
TOTTOT
78תשואת יתר
CFWCFW
71תשואת יתר
TCWTCW
70תשואת יתר
EE
63ניטרלי
NOANOA
57ניטרלי
תשואת חסרתשואת יתר

מדדים פיננסיים

חברהדירוג כוללשווי שוקמכפיל רווח (P/E)ROEתשואת דיבידנדצמיחת הכנסותצמיחת רווח למניה
Total Energy Services78תשואת יתרC$1.39B15.8214.51%1.77%21.71%40.07%
Calfrac Well Services71תשואת יתרC$716.69M11.548.75%—-14.91%442.58%
Trican Well Service70תשואת יתרC$1.38B15.3312.81%3.31%20.43%-20.30%
Evolution PowerX Corp63ניטרליC$133.19M33.544.32%—28.46%41.76%
North American Construction Group57ניטרליC$429.01M13.937.40%2.45%7.11%-9.71%
*מגזר65ניטרלי$15.17B7.614.09%5.20%3.87%-62.32%

השוואת ביצועים

חברהמחירשינוי% שינוי
15.94-5.14-24.38%
7.103.98127.86%
1.640.3022.39%
38.2924.45176.70%
6.590.9216.31%

מילון מונחים

קנייה

מניה המדורגת כ"קנייה" צפויה להציג ביצועים טובים יותר מהשוק הכללי או ממדד ייחוס מסוים בטווח הקצר עד הבינוני. דירוג זה מצביע על כך שהמניה עשויה להניב תשואות גבוהות יותר בהשוואה למניות אחרות באותו מגזר או למדד השוק.

הערה: אין באמור משום ייעוץ השקעות; מומלץ להתייעץ עם יועץ פיננסי לפני קבלת החלטות השקעה.

החזקה

מניה המדורגת כ"החזקה" צפויה להציג ביצועים דומים לשוק הכללי או למדד ייחוס מסוים. דירוג זה מצביע על כך שהמניה אינה נחשבת לאטרקטיבית במיוחד להשקעה, אך גם אינה נתפסת כבלתי אטרקטיבית במיוחד.

הערה: אין באמור משום ייעוץ השקעות; מומלץ להתייעץ עם יועץ פיננסי לפני קבלת החלטות השקעה.

מכירה

מניה המדורגת כ"מכירה" צפויה להציג ביצועים חלשים יותר מהשוק הכללי או ממדד ייחוס מסוים בטווח הקצר עד הבינוני. דירוג זה מצביע על כך שהמניה עשויה להניב תשואות נמוכות יותר בהשוואה למניות אחרות באותו מגזר או למדד השוק.

הערה: אין באמור משום ייעוץ השקעות; מומלץ להתייעץ עם יועץ פיננסי לפני קבלת החלטות השקעה.

כתב ויתור

דוח מניה זה של אנליסט AI נוצר באופן אוטומטי על ידי מערכות הבינה המלאכותית שלנו, תוך שימוש באלגוריתמים מתקדמים ובנתונים פיננסיים, טכניים ונתוני שוק הזמינים לציבור. אף שהמידע המוצג נועד להיות מדויק ובעל ערך, הוא מיועד למטרות מידע בלבד ואין לראות בו ייעוץ פיננסי. תוכן שנוצר על ידי מערכת בינה מלאכותית (AI) עשוי לכלול אי־דיוקים ו/או שגיאות.

השקעה במניות כרוכה מטבעה בסיכונים, וביצועי עבר אינם מעידים בהכרח על תוצאות עתידיות. דוח זה אינו מביא בחשבון את נסיבותיך הפיננסיות האישיות, מטרותיך או סובלנותך לסיכון. יש לבצע מחקר עצמאי או להתייעץ עם יועץ פיננסי מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה. הניתוחים וההמלצות המוצגים בדוח מבוססים על נתונים היסטוריים ועדכניים, וייתכן שאינם משקפים באופן מלא תנאי שוק עתידיים או התפתחויות בלתי צפויות.

לא יוצרי הדוח ולא הגופים הקשורים אליהם מתחייבים לדיוק, לשלמות או לאמינות המידע המוצג. השימוש בדוח נעשה לפי שיקול דעתכם ועל אחריותכם בלבד.

תאריך הניתוח: 19 באוגוסט 2026