מחיר וניתוח של מניית בזן (OILRF)
גרף ונתונים עיקריים
(0%)
$0.45
בסגירה:
טווח יומי$0.36 - $0.57
טווח 52 שבועות$0.20 - $0.69
מחיר בסיס$0.45
מחזור יומי5.00
מחזור ממוצע (3 ח׳)1.68K
טווח יומי$0.36 - $0.57
טווח 52 שבועות$0.20 - $0.69
מחיר בסיס$0.45
מחזור יומי5.00
מחזור ממוצע (3 ח׳)1.68K
שווי שוק$1.50B
שווי פעילות$2.25B
סך המזומנים (דוח אחרון)$550.25M
סך החוב (דוח אחרון)$1.29B
מכפיל רווח20.0
בטא-1.13
הדוח הבא18 במאי 2027
צפי רווח למניהN/A
תאריך אקס לדיבידנד הבאN/A
תשואת דיבידנד8.53%
תיאור החברה
בזן
בזן, יחד עם החברות הבנות שלה, מייצרת ומוכרת מוצרי נפט גולמי בישראל וברמה בינלאומית. החברה מציעה בנזין, נפטה, סולר, קרוסין, מזוט, גז פחמימני מעובה וביטומן. היא מציעה גם פולימרים, לרבות פוליפרופילן ופוליאתילן, המשמשים חומרי גלם בתעשיית הפלסטיק, וכן חומרים ארומטיים, כגון בנזן, פאראקסילן, קסילן, אורטו־ק...
איך החברה מרוויחה כסף
בתי זיקוק לנפט מייצרת הכנסות בעיקר ממכירת מוצרי נפט מזוקקים. החברה רוכשת נפט גולמי מספקים שונים ומעבדת אותו בבתי הזיקוק שלה, כדי לייצר דלקים ומוצרי פטרוכימיה בעלי ביקוש גבוה. מקורות הכנסה מרכזיים כוללים מכירות בנזין, סולר ודלק סילוני לסיטונאים, לקמעונאים, וכן ישירות לצרכנים. בנוסף, בתי זיקוק לנפט עשויה לעסוק בפעילות מסחר, ולהפיק תועלת מתנודות במחירי הנפט הגולמי כדי למקסם את שיעורי הרווח. שיתופי פעולה אסטרטגיים עם חברות לוגיסטיקה משפרים את יעילות ההפצה, בעוד שחוזים ארוכי טווח עם חברות תעופה גדולות וחברות תחבורה מספקים מקורות הכנסה יציבים. גורמים כגון מחירי הנפט הגלובליים, מדיניות רגולטורית ומגמות ביקוש במגזר האנרגיה משפיעים באופן משמעותי על הרווחיות של בתי זיקוק לנפט.
בתי זיקוק לנפט מייצרת הכנסות בעיקר ממכירת מוצרי נפט מזוקקים. החברה רוכשת נפט גולמי מספקים שונים ומעבדת אותו בבתי הזיקוק שלה, כדי לייצר דלקים ומוצרי פטרוכימיה בעלי ביקוש גבוה. מקורות הכנסה מרכזיים כוללים מכירות בנזין, סולר ודלק סילוני לסיטונאים, לקמעונאים, וכן ישירות לצרכנים. בנוסף, בתי זיקוק לנפט עש...
סנטימנט שורי / סנטימנט דובי למניית בזן
סנטימנט שורי
התאוששות בביצועים התפעולייםצמיחת ההכנסות במתווה TTM בחודשים האחרונים (+6.4%) והתאוששות מרווח ה-EBIT לכ-2.2% משקפות חסינות תפעולית ויכולת לשקם תפוקה/מרווחים לאחר תקופה חלשה. אם מגמה זו תימשך, הדבר משקף שיפור בניצולת בתי הזיקוק או מרווחי זיקוק מתונים יותר, התומכים ברווחיות צפויה יותר ובהפקת מזומנים נוספת במהלך מספר הרבעונים הקרובים.
מינוף בר־ניהולחוב מדווח בשיעור של כ־0.81 פעמים ההון מרמז על מינוף מתון עבור חברת זיקוק עתירת הון. בסיס הון יציב ויחסי חוב מרוסנים מעניקים לבזן מרווח לספוג ירידות מחזוריות, לצמצם לחץ מחזור חוב ולהמשיך בביצוע השקעות ממוקדות ללא סיכון מיידי ליכולת הפירעון, ובכך תומכים ביציבות גבוהה יותר של פעילות החברה.
שיפור ביצירת המזומניםהחברה חזרה לתזרים מזומנים תפעולי חיובי (כ־392 מיליון) ולתזרים מזומנים חופשי חיובי (כ־145 מיליון), מה שמעיד על שיפור בהמרת הרווח למזומנים ובניהול ההון החוזר. יצירת מזומנים יציבה מחזקת את היכולת לממן השקעות תחזוקה, לשרת את החוב ולתמוך בחלוקות במהלך תנודות מחזוריות, ובכך משפרת את הגמישות הפיננסית בטווח הבינוני.
סנטימנט דובי
מחזוריות ועוצמת רווחיות חלשה יותרהנהלת בזן מציינת כי התוצאות עדיין רחוקות מאוד משיאי השנים 2022–2023, מה שמדגיש את החשיפה למחזוריות במרווחי הזיקוק, לתנודות בביקוש ולשונות במרווחים. המחזוריות המבנית הזו גורמת לתזרים המזומנים ולרווחים להיות תנודתיים, ומקשה על תכנון לטווח ארוך, על הקצאת הון ועל שמירה על תשואות עקביות לבעלי המניות לאורך מחזורי העסקים.
תשואה נמוכה על ההוןתשואה על ההון (ROE) של כ־2.9% משקפת תשואה חלשה על בסיס ההון של בזן, ומגבילה יצירת ערך לבעלי המניות. תשואה נמוכה ומתמשכת על ההון מצמצמת מימון פנימי לצמיחה, מגבירה בחינה של הקצאת ההון, ומרמזת כי הפעילות מתקשה להשיג מרווחי תשואה אטרקטיביים ביחס להון המושקע בתנאי שוק רגילים.
שולי רווח מבניים דקיםשולי הרווח הגולמי והנקי הצרים מאוד מגבילים את היכולת של בזן לספוג זעזועים בעלויות התשומות, השבתות בלתי צפויות או חולשה בביקוש. בעסק זיקוק עתיר הון, רמת שולי רווח נמוכה כזו מקטינה את יתרונות המינוף התפעולי, מצמצמת את המזומנים הנשארים להשקעה ומגבירה את הרגישות של הרווחים לתנודות במחירי הסחורות בטווח הבינוני.
התאוששות בביצועים התפעולייםצמיחת ההכנסות במתווה TTM בחודשים האחרונים (+6.4%) והתאוששות מרווח ה-EBIT לכ-2.2% משקפות חסינות תפעולית ויכולת לשקם תפוקה/מרווחים לאחר תקופה חלשה. אם מגמה זו תימשך, הדבר משקף שיפור בניצולת בתי הזיקוק או מרווחי זיקוק מתונים יותר, התומכים ברווחיות צפויה יותר ובהפקת מזומנים נוספת במהלך מספר הרבעונים הקרובים.
