ניתוח באמצעות AI של Nomura Holdings (8604)
Nomura Holdings (8604)
- דירוג:
- 64ניטרלי
- מחיר יעד:
- ¥1,681.00(▲4.83% פוטנציאל עלייה)
- פעולה:
- חידוש המלצה
- תאריך:
- 19.10.2026
הציון משקף שילוב של שיפור ברווחיות ותמחור תומך מאוד, עם P/E נמוך מאוד לצד תשואת דיבידנד של כ-3.25%, יחד עם מגמת עלייה ברורה במחיר המניה. מנגד, גורמי הסיכון המרכזיים נובעים מסיכון בדוחות הכספיים, במיוחד מינוף גבוה מאוד ותזרים מזומנים תפעולי ותזרים מזומנים חופשי שליליים או תנודתיים באופן חוזר, מה שמפחית את הגמישות המאזנית של עסק הפועל בשוקי ההון.
iShares MSCI Japan ETF (EWJ) לעומת Nomura Holdings (8604)
- שווי שוק
- ¥4.21T
- תשואת דיבידנד
- 3.19%
- נפח מסחר ממוצע (3 חודשים)
- 8.36M
- מכפיל רווח (P/E)
- 0.3
- בטא (שנתי)
- 1.40
- צמיחת הכנסות
- 6.38%
- צמיחת רווח למניה
- 8.32%
- מדינה
- יפן
- מספר עובדים
- 28,677
- מגזר
- פיננסים
- עוצמת המגזר
- 70
- תעשייה
- Financial - Capital Markets
סקירה עסקית ומודל ההכנסות
איך החברה מרוויחה כסף
נומרה הולדינגס מייצרת הכנסות בעיקר באמצעות מתן שירותי תיווך וייעוץ פיננסיים, וכן באמצעות נטילה וגידור של סיכון שוק בפעילויות השווקים שלה. מקורות ההכנסה המרכזיים כוללים בדרך כלל: 1) ניהול עושר (לקוחות קמעונאיים ולקוחות עתירי הון): מייצר עמלות ודמי שירות מברוקראז' בניירות ערך (מניות, קרנות ומוצרים מובנים), מהפצת מוצרי השקעה, ומשירותי ייעוץ וניהול קשרי לקוחות. הוא מייצר גם הכנסות הקשורות לריבית מהלוואות מרווח וממימון אחר ללקוחות, ועשוי לקבל עמלות הקשורות לשירותי חשבונות מנוהלים ולתוכניות נוספות של שירותים חוזרים ללקוחות. 2) ניהול השקעות: מייצר דמי ניהול על בסיס נכסים מנוהלים (AUM) בקרנות נאמנות, מנדטים וכלי השקעה אחרים. בהתאם לסוג המוצר, הוא עשוי לייצר גם דמי ביצוע, היכן שרלוונטי, ועמלות הקשורות להפצה ולניהול. 3) סיטונאי / מוסדי (בנקאות השקעות ושווקים גלובליים): - בנקאות השקעות: מייצרת עמלות ייעוץ עבור מיזוגים ורכישות וייעוץ נוסף במימון תאגידי, וכן עמלות חיתום והפצה עבור הנפקת מניות וחוב, כגון הנפקות ראשוניות, הנפקות המשך ואיגרות חוב. - שווקים גלובליים (מכירות ומסחר): מייצרים הכנסות ממסחר והכנסות מפעילות לקוחות מעשיית שוק, הקלת ביצוע עסקאות ותיווך סיכונים במגוון סוגי נכסים, כגון מניות, הכנסה קבועה, מטבעות ונגזרים. הפעילות מייצרת גם הכנסות ממימון והכנסות הקשורות לברוקראז' ראשי, היכן שרלוונטי, ממתן מינוף, השאלת ניירות ערך ושאילתם, ושירותים נלווים ללקוחות מוסדיים. 4) הכנסות ריבית ורווחים המבוססים על מימון ומרווחים: בכל המגזרים, נומרה הולדינגס יכולה לייצר הכנסות ריבית נטו מהלוואות ללקוחות ומפעילויות מימון, מול עלויות המימון שלה. רמת הכנסה זו מושפעת משיעורי הריבית, מתנאי המימון ומביקוש הלקוחות למינוף. 5) הכנסות אחרות / נלוות: עשויות לכלול עמלות משירותים כגון הצעות הקשורות למשמורת, אם הן ניתנות באמצעות חברות בנות, פתרונות מובנים ושירותים פיננסיים נוספים; פרטים ספציפיים אינם זמינים: null. גורמים חשובים המשפיעים על הרווחים: - תנאי השוק והתנודתיות משפיעים במידה רבה על היקפי המסחר, על פעילות החיתום ועל שווי הנכסים, אשר משפיע על עמלות המבוססות על AUM. - היקף העסקאות, מיזוגים ורכישות וגיוסי הון, מניע את עמלות בנקאות ההשקעות. - סביבת הריבית משפיעה על מרווחי המימון ועל ביקוש הלקוחות למרווח ולמימון. - הון רגולטורי, מגבלות סיכון ואפקטיביות הגידור משפיעים על הרווחיות בפעילויות השווקים. שותפויות משמעותיות התורמות לרווחים: null.
סקירת הדוחות הכספיים
סיכום
מגמת הרווחים של נומרה הולדינגס השתפרה בשנים האחרונות, עם שיעורי רווחיות חזקים יותר ורווח נקי גבוה יותר ביחס לשנת 2023, דבר שתומך בפרופיל טוב של דוח הרווח וההפסד. עם זאת, הדוחות הכספיים מציגים תמהיל כולל מסוכן יותר: המינוף גבוה ביחס לשנים מוקדמות יותר, ותזרימי המזומנים תנודתיים, עם מספר שנים של תזרים מזומנים שלילי מפעילות שוטפת ותזרים מזומנים חופשי שלילי. בסך הכול, הביצועים משתפרים, אך רמת המינוף במאזן ועקביות תזרימי המזומנים הם הנושאים המרכזיים למעקב.
השוואת מתחרים
דירוג כולל
2127
8601
8609
86288604
8698מדדים פיננסיים
השוואת ביצועים
מילון מונחים
קנייה
מניה המדורגת כ"קנייה" צפויה להציג ביצועים טובים יותר מהשוק הכללי או ממדד ייחוס מסוים בטווח הקצר עד הבינוני. דירוג זה מצביע על כך שהמניה עשויה להניב תשואות גבוהות יותר בהשוואה למניות אחרות באותו מגזר או למדד השוק.
הערה: אין באמור משום ייעוץ השקעות; מומלץ להתייעץ עם יועץ פיננסי לפני קבלת החלטות השקעה.
החזקה
מניה המדורגת כ"החזקה" צפויה להציג ביצועים דומים לשוק הכללי או למדד ייחוס מסוים. דירוג זה מצביע על כך שהמניה אינה נחשבת לאטרקטיבית במיוחד להשקעה, אך גם אינה נתפסת כבלתי אטרקטיבית במיוחד.
הערה: אין באמור משום ייעוץ השקעות; מומלץ להתייעץ עם יועץ פיננסי לפני קבלת החלטות השקעה.
מכירה
מניה המדורגת כ"מכירה" צפויה להציג ביצועים חלשים יותר מהשוק הכללי או ממדד ייחוס מסוים בטווח הקצר עד הבינוני. דירוג זה מצביע על כך שהמניה עשויה להניב תשואות נמוכות יותר בהשוואה למניות אחרות באותו מגזר או למדד השוק.
הערה: אין באמור משום ייעוץ השקעות; מומלץ להתייעץ עם יועץ פיננסי לפני קבלת החלטות השקעה.
כתב ויתור
דוח מניה זה של אנליסט AI נוצר באופן אוטומטי על ידי מערכות הבינה המלאכותית שלנו, תוך שימוש באלגוריתמים מתקדמים ובנתונים פיננסיים, טכניים ונתוני שוק הזמינים לציבור. אף שהמידע המוצג נועד להיות מדויק ובעל ערך, הוא מיועד למטרות מידע בלבד ואין לראות בו ייעוץ פיננסי. תוכן שנוצר על ידי מערכת בינה מלאכותית (AI) עשוי לכלול אי־דיוקים ו/או שגיאות.
השקעה במניות כרוכה מטבעה בסיכונים, וביצועי עבר אינם מעידים בהכרח על תוצאות עתידיות. דוח זה אינו מביא בחשבון את נסיבותיך הפיננסיות האישיות, מטרותיך או סובלנותך לסיכון. יש לבצע מחקר עצמאי או להתייעץ עם יועץ פיננסי מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה. הניתוחים וההמלצות המוצגים בדוח מבוססים על נתונים היסטוריים ועדכניים, וייתכן שאינם משקפים באופן מלא תנאי שוק עתידיים או התפתחויות בלתי צפויות.
לא יוצרי הדוח ולא הגופים הקשורים אליהם מתחייבים לדיוק, לשלמות או לאמינות המידע המוצג. השימוש בדוח נעשה לפי שיקול דעתכם ועל אחריותכם בלבד.
תאריך הניתוח: 19 באוקטובר 2026