סטיפל בדיוק חתכה את מחיר היעד למניית IBM לפני הדוח – הנה הסיבה
- סטיפל חתכה את מחיר היעד למניית IBM מ־340 ל־290 דולר בעקבות ציפיות מתונות יותר לצמיחת הכנסות (4.5%–5% בלבד מול תחזית החברה והקונצנזוס), בין היתר בשל האטה אפשרית בתוכנה ובשירותים והשפעות מטבע, למרות צפי לשיפור במרווחים, עלייה ברווח למניה וגידול של כ־1 מיליארד דולר בתזרים המזומנים החופשי עד 2026.
- למרות העדכון כלפי מטה בתחזית, האנליסט מדגיש את פוטנציאל הצמיחה העתידי של IBM דרך חטיבת התוכנה ורכישות כמו HashiCorp ו־Confluent, ושומר על תדמית דפנסיבית למניה; בוול סטריט הדירוג הכולל הוא קנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע של 326.80 דולר למניה, המגלם אפסייד של כ־38%.
ענקית הטכנולוגיה IBM (IBM) זוכה לתשומת לב לקראת דוח הרבעון הראשון ב־22 באפריל, לאחר שסטיפל (SF) הורידה את מחיר היעד שלה מ־340 דולר ל־290 דולר. השינוי נובע מציפיות מעודכנות המבוססות על כמה גורמים. לפי האנליסט דיויד גרוסמן, הרוחות הנגדיות האפשריות כוללות האטה בצמיחה בתוכנה ובשירותים בשל העימות במפרץ, לצד השפעות שליליות מתנועות מטבע. עם זאת, יש גם נקודות חיוביות, כמו סגירה מוקדמת מהצפוי של רכישת Confluent, שיכולה לתמוך בצמיחה.
בגלל השילוב הזה של גורמים חיוביים ושליליים, גרוסמן הוריד מעט את תחזית 2026 שלו. כעת הוא צופה כי ההכנסות יצמחו בכ־4.5% עד 5.0% במונחי מטבע קבוע, מעט מתחת לתחזית של החברה ולדעת הקונצנזוס של האנליסטים שעומדת על כ־5%. למרות זאת, מצופה שמדדים חשובים אחרים יישארו במסלול. גרוסמן צופה שמרווחי הרווח ישתפרו בכ־100 נקודות בסיס משנה לשנה, שרווח למניה יגיע לכ־12.38 דולר (עלייה של 7%), ושתזרים מזומנים חופשי יעלה בכ־1 מיליארד דולר (גם כן עלייה של 7%).
בהסתכלות לטווח רחוק יותר, גרוסמן עדיין רואה נקודות חוזק בעסקי IBM. לדוגמה, חטיבת התוכנה של החברה, כולל רכישות כמו HashiCorp ו־Confluent, יכולה לעזור להניע צמיחה עתידית. בנוסף, מעבר לתוכנה בעלת מרווחים גבוהים יותר ושיפור ביעילות התפעולית צפויים לתמוך בהתרחבות המרווחים לאורך זמן. כתוצאה מכך, IBM עדיין נתפסת כחברה בעלת מאפיינים דפנסיביים, כלומר היא עשויה להציג ביצועים יציבים יחסית בתנאי שוק לא ודאיים.
האם מניית IBM היא קנייה, מכירה או החזק?
במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה על מניית IBM, המבוסס על 10 המלצות קנייה, שש המלצות החזק, ואפס המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף שלמטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית IBM שעומד על 326.80 דולר למניה משקף אפסייד פוטנציאלי של 38%.
