עד כמה ביטקוין יכול להגיע ב-2026, ומה זה אומר על מניית Strategy (MSTR)
- Strategy ממשיכה באסטרטגיה אגרסיבית של גיוס הון והמרתו לרכישת ביטקוין, גם לאחר ירידה במחירו, מתוך ציפייה להתאוששות מהירה ולשיא חדש באמצע 2026, כאשר תחזיות המחיר לביטקוין עומדות על כ-177,000 דולר לסוף 2026 ו-226,000 דולר לסוף 2027.
- האנליסט לאנס ויטנזה מעניק למניית MSTR מחיר יעד של 440 דולר והמלצת קנייה, המשקפים אפסייד של כ-153%, כאשר רוב האנליסטים מסכימים על דירוג של קנייה חזקה, אף על פי שתשואת ה-BTC הצפויה לשנת 2026 הופחתה והתחזית לרווח מביטקוין ירדה לעומת ההערכות הקודמות.
האובססיה הכוללת של Strategy (NASDAQ:MSTR) לצבור כמה שיותר ביטקוין לא מראה שום סימן להתקרר.
לאחר שבשבועות האחרונים פרמיית הביטקוין של החברה כמעט נעלמה, האנליסט של Cowen, לאנס ויטנזה, אומר שהיה אפשר לצפות שהחברה תתחיל "ללחוץ על הברקס" באסטרטגיית האוצר האגרסיבית שלה. אבל ההפסקה הזו לא הגיעה. "ציפינו לכך," אמר ויטנזה, "אבל Strategy לא מוכנה לשמוע על זה."
במקום זאת, החברה פעלה באופן החלטי כדי לנצל מה שרבים, כולל ויטנזה, רואים כהיחלשות קצרה-טווח במחיר הביטקוין. בשבוע שהסתיים ב-11 בינואר, Strategy הנפיקה 6,827,695 מניות רגילות ו-1,192,262 מניות של מניית הבכורה המשתנה Stretch (STRC), וגייסה 1.129 מיליארד דולר ו-119.1 מיליון דולר, בהתאמה, בסך הכול 1.248 מיליארד דולר. אין פרסים על ניחוש מה סיילור וצוותו עשו מיד אחר כך. כמעט כל התמורה הושקעה ברכישה של עוד 13,627 ביטקוין.
כיוון שהרכישות מומנו ברובן דרך הנפקת הון במחיר קרוב לערך השוק, הפעילות בשבוע הזה יצרה תשואת BTC מינימלית. כתוצאה מכך, העסקאות האלה נראות מוצדקות רק בהנחה שמחירי הביטקוין יתאוששו די מהר.
"רק הזמן יגיד," המשיך ויטנזה, "אבל לדעתנו, היסודות ההולכים ומשתפרים סביב ביטקוין – כולל גורמי מאקרו ורגולציה מרכזיים – מעידים שזה תרחיש בעל הסתברות גבוהה מאוד."
קדימה, ויטנזה צופה המשך גישה דומה: כל עוד מחירי הביטקוין נשארים נמוכים, Strategy צפויה להיות אגרסיבית יותר בהנפקת מניות רגילות ומניית בכורה ברמות מחיר נמוכות ביחס לקיץ שעבר, כשביטקוין רשם שיאים חדשים.
על בסיס פעילות האוצר האחרונה של Strategy, האנליסט עכשיו צופה קצב מהיר בהרבה של צבירת ביטקוין עד שהמטבע הקריפטו יגיע לשיא חדש בכל הזמנים, מה שהוא כיום מעריך יקרה סביב אמצע שנת הכספים 2026. תחזית המחיר שלו לסוף שנה עבור ביטקוין נותרה כמעט ללא שינוי: כ-177,000 דולר לדצמבר 2026 ו-226,000 דולר לדצמבר 2027. לעומת ההערכות הקודמות שלו, הוא מניח כעת שרכישות הביטקוין הנוספות ימומנו דרך הנפקת מניות רגילות בפרמיה נמוכה יחסית, כשהפרמיה תעלה במחצית השנייה של שנת הכספים 2026 במקביל ל"האצה בעליית מחיר הביטקוין".
לשנת הכספים 2026, ויטנזה צופה תשואת BTC של 7.1%, לעומת ההערכה הקודמת של 8.8% והרבה מתחת ל-22.8% הצפויים לשנת הכספים 2025. תחזית זו משקפת רווח מביטקוין של 6.315 מיליארד דולר ל-2026, לעומת 9.4 מיליארד דולר בתחזית הקודמת.
על בסיס המסגרת הזו, ויטנזה מגיע למחיר יעד של 440 דולר למניית MSTR. אמנם זה נמוך מהיעד הקודם שלו שעמד על 500 דולר, אבל עדיין משקף אפסייד שנתי מכובד של 153%. המלצתו של ויטנזה נותרת קנייה. (כדי לצפות ברקורד של ויטנזה, לחצו כאן)
גם בקרב עמיתיו של ויטנזה מדובר בעיקר בהמלצות קנייה; בעוד ששני אנליסטים נשארים על הגדר, כל 11 הסקירות האנליטיות האחרונות האחרות הן חיוביות, מה שהופך את דירוג הקונצנזוס לקנייה חזקה. עם מחיר יעד ממוצע של 440.82 דולר, היעד הממוצע כמעט זהה לזה של ויטנזה. (ראו תחזית למניית MSTR)
כדי למצוא רעיונות טובים למניות הנסחרות בשוויים אטרקטיביים, בקרו ב-Best Stocks to Buy של TipRanks, כלי שמרכז את כל התובנות על מניות של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסט המוצג בלבד. התוכן מיועד למידע כללי בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.