דלגו לתוכן
מבט עלתחזית אנליסטיםדיבידנדיםדוחותניתוח מניות באמצעות AIסיכום פיננסי

ניתוח באמצעות AI של Dream Office Real Estate Investment (D.UN)

D.UN

Dream Office Real Estate Investment (TSX:D.UN)

דירוג:
51ניטרלי
מחיר יעד:
C$16.00(▼13.09% פוטנציאל ירידה)
פעולה:
חידוש המלצה
תאריך:
17.08.2026

הציון מושפע כלפי מטה בעיקר מביצועים פיננסיים חלשים, ובהם הפסדים נקיים, תזרים מזומנים חופשי שלילי ומינוף גבוה. הניתוח הטכני מספק קיזוז חלקי, עם מגמה ברורה מעל הממוצעים הנעים המרכזיים ומומנטום חיובי במידה מתונה. התמחור מעורב: תשואת דיבידנד אטרקטיבית מתקזזת עם P/E שלילי, הנובע מהפסדים מתמשכים.

iShares MSCI Canada ETF (EWC) לעומת Dream Office Real Estate Investment (D.UN)

שווי שוק
C$301.84M
תשואת דיבידנד
5.25%
נפח מסחר ממוצע (3 חודשים)
11.42K
מכפיל רווח (P/E)
―
בטא (שנתי)
1.03
צמיחת הכנסות
-4.54%
צמיחת רווח למניה
51.54%
מדינה
קנדה
מספר עובדים
500
מגזר
נדל"ן
עוצמת המגזר
53
תעשייה
REIT - Office

סקירה עסקית ומודל ההכנסות

איך החברה מרוויחה כסף

Dream Office מייצרת הכנסות בעיקר מהפקת הכנסות משכירות באמצעות השכרת שטחי משרדים לשוכרים ברחבי הפורטפוליו שלה. השוכרים משלמים בדרך כלל שכר דירה בסיסי במסגרת הסכמי שכירות חוזיים, ובמקרים רבים גם מחזירים חלק מעלויות התפעול של הבניין, כגון תחזוקת שטחים משותפים, שירותים, מסי נכס וביטוח, באמצעות דמי שכירות נוספים או החזרים, בהתאם למבנה הסכמי השכירות. הריט מפיקה גם הכנסות נלוות הקשורות לנכסים, כגון חניה, שילוט ושירותי בניין אחרים, כאשר הדבר רלוונטי. מעבר להכנסות השוטפות מהנכסים, Dream Office יכולה לייצר רווחים ותזרים מזומנים באמצעות פעילויות מיחזור הון, כגון מכירת נכסים, תוך מימוש רווחים או הפסדים ממכירה, והשקעה מחדש של התמורות בהפחתת חוב, שדרוג הפורטפוליו או רכישות; וכן באמצעות יוזמות של פיתוח מחדש, מיצוב מחדש או אכלוס שטחים, שיכולות להגדיל את הרווח התפעולי הנקי לאורך זמן לאחר שהשטח שופר והושכר מחדש. המניעים המרכזיים לרווחים כוללים שיעורי תפוסה, דמי שכירות אפקטיביים, תוצאות של חידוש חוזים ושימור שוכרים, איכות האשראי של השוכרים, ושליטה בהוצאות התפעול, וכן עלויות מימון, משום שתזרים המזומנים של הריט רגיש לשיעורי הריבית ולמבנה החוב. שותפויות משמעותיות ספציפיות התורמות לרווחים: null.

סקירת הדוחות הכספיים

סיכום

Dream Office Reit מציגה הכנסות יציבות בשורה העליונה, אך פרופיל הרווחים ותזרימי המזומנים נחלש באופן מהותי בתקופות האחרונות. ההפסדים נמשכים מאז 2023, ובמקביל נרשמו מינוף גבוה יותר ביחס להון העצמי וירידה בנכסים לעומת שנים קודמות. נקודות החוזק המרכזיות הן עמידות ההכנסות ותזרים מזומנים תפעולי שעדיין חיובי, בעוד שהסיכונים המרכזיים הם המשך ההפסדים הנקיים, תזרים מזומנים חופשי שלילי ב-12 החודשים האחרונים, ורמת מינוף שמפחיתה את הגמישות הפיננסית על רקע סביבת ריט המשרדים.

פירוט12 החודשים האחרוניםדצמבר 2025דצמבר 2024דצמבר 2023דצמבר 2022דצמבר 2021
דוח רווח והפסד
סך ההכנסות196.65M197.35M196.11M190.45M196.27M197.54M
רווח גולמי88.84M88.21M106.13M102.34M106.12M108.74M
EBITDA-5.46M-81.35M-40.74M-14.27M120.29M214.30M
רווח נקי-82.64M-160.11M-104.93M-77.20M63.64M154.21M
מאזן
סך הנכסים2.21B2.27B2.58B2.67B3.07B3.07B
מזומנים, שווי מזומנים והשקעות לטווח קצר11.45M15.17M18.27M13.27M8.02M8.76M
סך החוב1.21B1.24B1.31B1.34B1.38B1.29B
סך ההתחייבויות1.32B1.37B1.50B1.47B1.53B1.52B
הון בעלי המניות891.15M900.01M1.08B1.20B1.53B1.55B
תזרים מזומנים
תזרים מזומנים חופשי-16.78M-20.72M41.61M45.62M41.24M95.80M
תזרים מזומנים מפעילות שוטפת16.26M13.74M72.39M70.73M76.67M95.81M
תזרים מזומנים מפעילות השקעה26.08M143.52M-21.07M286.12M-19.24M-29.38M
תזרים מזומנים מפעילות מימון-49.75M-159.83M-47.15M-351.41M-58.59M-70.74M

השוואת מתחרים

דירוג כולל

מגזר (65)
MRT.UNMRT.UN
57ניטרלי
D.UND.UN
51ניטרלי
HR.UNHR.UN
51ניטרלי
AP.UNAP.UN
45ניטרלי
תשואת חסרתשואת יתר

מדדים פיננסיים

חברהדירוג כוללשווי שוקמכפיל רווח (P/E)ROEתשואת דיבידנדצמיחת הכנסותצמיחת רווח למניה
Morguard Real Estate ate57ניטרליC$473.17M33.381.62%3.43%-0.70%—
Dream Office Real Estate Investment51ניטרליC$301.84M-3.72-9.12%5.25%-4.54%51.54%
H&R Real Estate ate Staple51ניטרליC$2.48B-4.32-13.51%5.37%-6.50%-488.63%
Allied Properties Real Estate Investment Trust45ניטרליC$563.25M-0.30-48.32%11.20%-4.58%-187.99%
*מגזר65ניטרלי$2.17B12.193.79%4.94%3.15%1.96%

השוואת ביצועים

חברהמחירשינוי% שינוי
15.84-1.24-7.25%
9.37-1.26-11.89%
7.001.3824.51%
4.03-9.83-70.93%

מילון מונחים

קנייה

מניה המדורגת כ"קנייה" צפויה להציג ביצועים טובים יותר מהשוק הכללי או ממדד ייחוס מסוים בטווח הקצר עד הבינוני. דירוג זה מצביע על כך שהמניה עשויה להניב תשואות גבוהות יותר בהשוואה למניות אחרות באותו מגזר או למדד השוק.

הערה: אין באמור משום ייעוץ השקעות; מומלץ להתייעץ עם יועץ פיננסי לפני קבלת החלטות השקעה.

החזקה

מניה המדורגת כ"החזקה" צפויה להציג ביצועים דומים לשוק הכללי או למדד ייחוס מסוים. דירוג זה מצביע על כך שהמניה אינה נחשבת לאטרקטיבית במיוחד להשקעה, אך גם אינה נתפסת כבלתי אטרקטיבית במיוחד.

הערה: אין באמור משום ייעוץ השקעות; מומלץ להתייעץ עם יועץ פיננסי לפני קבלת החלטות השקעה.

מכירה

מניה המדורגת כ"מכירה" צפויה להציג ביצועים חלשים יותר מהשוק הכללי או ממדד ייחוס מסוים בטווח הקצר עד הבינוני. דירוג זה מצביע על כך שהמניה עשויה להניב תשואות נמוכות יותר בהשוואה למניות אחרות באותו מגזר או למדד השוק.

הערה: אין באמור משום ייעוץ השקעות; מומלץ להתייעץ עם יועץ פיננסי לפני קבלת החלטות השקעה.

כתב ויתור

דוח מניה זה של אנליסט AI נוצר באופן אוטומטי על ידי מערכות הבינה המלאכותית שלנו, תוך שימוש באלגוריתמים מתקדמים ובנתונים פיננסיים, טכניים ונתוני שוק הזמינים לציבור. אף שהמידע המוצג נועד להיות מדויק ובעל ערך, הוא מיועד למטרות מידע בלבד ואין לראות בו ייעוץ פיננסי. תוכן שנוצר על ידי מערכת בינה מלאכותית (AI) עשוי לכלול אי־דיוקים ו/או שגיאות.

השקעה במניות כרוכה מטבעה בסיכונים, וביצועי עבר אינם מעידים בהכרח על תוצאות עתידיות. דוח זה אינו מביא בחשבון את נסיבותיך הפיננסיות האישיות, מטרותיך או סובלנותך לסיכון. יש לבצע מחקר עצמאי או להתייעץ עם יועץ פיננסי מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה. הניתוחים וההמלצות המוצגים בדוח מבוססים על נתונים היסטוריים ועדכניים, וייתכן שאינם משקפים באופן מלא תנאי שוק עתידיים או התפתחויות בלתי צפויות.

לא יוצרי הדוח ולא הגופים הקשורים אליהם מתחייבים לדיוק, לשלמות או לאמינות המידע המוצג. השימוש בדוח נעשה לפי שיקול דעתכם ועל אחריותכם בלבד.

תאריך הניתוח: 17 באוגוסט 2026