דלגו לתוכן
מבט עלדיבידנדיםדוחותניתוח מניות באמצעות AIסיכום פיננסי

ניתוח באמצעות AI של VTech Holdings (0303)

0303

VTech Holdings (0303)

דירוג:
65ניטרלי
מחיר יעד:
HK$56.00(▲10.45% פוטנציאל עלייה)
פעולה:
חידוש המלצה
תאריך:
23.08.2026

הציון מונע בעיקר על ידי יסודות יציבים, עם מינוף נמוך יותר והון עצמי יציב, אך הוא מתמתן בשל חולשה רב-שנתית בהכנסות, רווחים נמוכים יותר בתקופה האחרונה, ויצירת מזומנים פחות עקבית. התמחור הוא גורם חיובי מרכזי, עם מכפיל רווח מתון ותשואת דיבידנד גבוהה, בעוד שהאינדיקטורים הטכניים נותרים ברובם נייטרליים עם עדות מוגבלת למגמת עלייה בטווח הארוך יותר.

iShares MSCI Hong Kong ETF (EWH) לעומת VTech Holdings (0303)

שווי שוק
HK$13.07B
תשואת דיבידנד
8.23%
נפח מסחר ממוצע (3 חודשים)
942.32K
מכפיל רווח (P/E)
12.4
בטא (שנתי)
0.64
צמיחת הכנסות
-6.75%
צמיחת רווח למניה
-14.48%
מדינה
הונג קונג
מספר עובדים
20,000
מגזר
טכנולוגיה
עוצמת המגזר
88
תעשייה
Communication Equipment

סקירה עסקית ומודל ההכנסות

איך החברה מרוויחה כסף

ווי-טק הולדינגס מייצרת הכנסות בעיקר באמצעות שלושה מקורות הכנסה: (1) מכירת מוצרי למידה אלקטרוניים: החברה מפתחת ומשווקת פורטפוליו משלה של צעצועים חינוכיים לילדים ומכשירי למידה. ההכנסות נוצרות ממכירת מוצרים ממותגים אלה דרך ערוצי קמעונאות והפצה, כאשר הרווחים מושפעים מתמהיל המוצרים, מביקוש עונתי ומהצלחת השקות של מוצרים חדשים. (2) מכירת מוצרי תקשורת: החברה מוכרת מכשירי תקשורת, ובדרך כלל טלפונים אלחוטיים וציוד תקשורת צרכני נלווה. ההכנסות נובעות ממכירת מוצרים אלה תחת המותגים שלה, ובמקרים הרלוונטיים גם ללקוחות על בסיס OEM/ODM. (3) שירותי ייצור בחוזה: ווי-טק הולדינגס מייצרת מוצרים אלקטרוניים עבור חברות אחרות, ומספקת שירותים שיכולים לכלול תמיכה בהנדסת מוצר, ניהול שרשרת אספקה וייצור בהיקפים גדולים. במודל זה, ווי-טק הולדינגס מייצרת הכנסות מחוזי ייצור על בסיס היקפי יחידות ותמחור מוסכם, כאשר הרווחיות מונעת מיעילות הייצור, מעלויות רכש רכיבים, מניצול כושר הייצור ומיציבות תוכניות הלקוחות. גורמים שתורמים בדרך כלל לרווחים בכלל מקורות הכנסה אלה כוללים שמירה על קשרים ארוכי טווח עם קמעונאים גדולים ועם לקוחות מותג, ניהול יעיל של רכש רכיבים ולוגיסטיקה, והיקף פעילות בייצור. שמות שותפויות ספציפיים, נתוני ריכוז לקוחות ופיצולי הכנסות ברמת המגזר אינם זמינים.

סקירת הדוחות הכספיים

סיכום

ווי-טק הולדינגס מציגה בסיס פיננסי איתן, עם ירידה במינוף והון עצמי יציב, אך הביצועים התפעוליים נחלשו: ההכנסות מצויות במגמת ירידה והרווחים ירדו לאחרונה. תזרים המזומנים נותר חיובי, אך הפך לפחות עקבי, עם ירידה בולטת בתזרים המזומנים החופשי בשנה האחרונה. בסך הכול, החברה נראית יציבה מבחינה פיננסית, אך האתגר המרכזי בטווח הקרוב הוא האצה מחדש של הצמיחה וייצוב הרווחיות ויצירת המזומנים.

פירוטמרץ 2026מרץ 2025מרץ 2024מרץ 2023מרץ 2022
דוח רווח והפסד
סך ההכנסות2.02B2.18B2.15B2.24B2.37B
רווח גולמי659.92M686.80M634.90M633.70M669.10M
EBITDA229.23M243.80M251.60M237.00M268.80M
רווח נקי133.54M156.80M166.60M149.20M172.70M
מאזן
סך הנכסים1.30B1.32B1.26B1.32B1.49B
מזומנים, שווי מזומנים והשקעות לטווח קצר264.11M335.60M322.10M198.50M195.80M
סך החוב126.85M142.10M158.70M179.90M197.10M
סך ההתחייבויות651.87M674.80M617.10M683.70M807.90M
הון בעלי המניות647.57M644.40M645.20M634.70M678.80M
תזרים מזומנים
תזרים מזומנים חופשי92.21M195.80M322.80M210.90M103.70M
תזרים מזומנים מפעילות שוטפת123.38M225.30M355.20M238.80M139.60M
תזרים מזומנים מפעילות השקעה-31.17M-29.10M-54.40M-27.50M-32.00M
תזרים מזומנים מפעילות מימון-177.05M-188.30M-171.10M-191.20M-249.80M

השוואת מתחרים

דירוג כולל

מגזר (61)
15231523
77תשואת יתר
03030303
65ניטרלי
20182018
65ניטרלי
23422342
57ניטרלי
20382038
48ניטרלי
07630763
45ניטרלי
תשואת חסרתשואת יתר

מדדים פיננסיים

חברהדירוג כוללשווי שוקמכפיל רווח (P/E)ROEתשואת דיבידנדצמיחת הכנסותצמיחת רווח למניה
Plover Bay Technologies Ltd.77תשואת יתרHK$8.56B20.9389.60%3.82%16.15%26.85%
VTech Holdings65ניטרליHK$13.07B12.4021.16%8.23%-6.75%-14.48%
AAC Technologies Holdings65ניטרליHK$41.54B13.7710.42%0.90%15.86%24.46%
Comba Telecom Systems Holdings57ניטרליHK$2.76B98.330.86%0.74%4.27%—
FIH Mobile48ניטרליHK$9.09B21.943.67%1.48%17.28%223.90%
ZTE45ניטרליHK$147.83B40.984.35%1.92%11.81%-55.08%
*מגזר61ניטרלי$37.18B12.37-10.20%1.83%8.50%-7.62%

השוואת ביצועים

חברהמחירשינוי% שינוי
51.55-4.61-8.21%
35.60-3.74-9.50%
0.89-2.06-69.99%
12.23-5.95-32.73%
19.31-18.30-48.66%
7.731.6126.27%

מילון מונחים

קנייה

מניה המדורגת כ"קנייה" צפויה להציג ביצועים טובים יותר מהשוק הכללי או ממדד ייחוס מסוים בטווח הקצר עד הבינוני. דירוג זה מצביע על כך שהמניה עשויה להניב תשואות גבוהות יותר בהשוואה למניות אחרות באותו מגזר או למדד השוק.

הערה: אין באמור משום ייעוץ השקעות; מומלץ להתייעץ עם יועץ פיננסי לפני קבלת החלטות השקעה.

החזקה

מניה המדורגת כ"החזקה" צפויה להציג ביצועים דומים לשוק הכללי או למדד ייחוס מסוים. דירוג זה מצביע על כך שהמניה אינה נחשבת לאטרקטיבית במיוחד להשקעה, אך גם אינה נתפסת כבלתי אטרקטיבית במיוחד.

הערה: אין באמור משום ייעוץ השקעות; מומלץ להתייעץ עם יועץ פיננסי לפני קבלת החלטות השקעה.

מכירה

מניה המדורגת כ"מכירה" צפויה להציג ביצועים חלשים יותר מהשוק הכללי או ממדד ייחוס מסוים בטווח הקצר עד הבינוני. דירוג זה מצביע על כך שהמניה עשויה להניב תשואות נמוכות יותר בהשוואה למניות אחרות באותו מגזר או למדד השוק.

הערה: אין באמור משום ייעוץ השקעות; מומלץ להתייעץ עם יועץ פיננסי לפני קבלת החלטות השקעה.

כתב ויתור

דוח מניה זה של אנליסט AI נוצר באופן אוטומטי על ידי מערכות הבינה המלאכותית שלנו, תוך שימוש באלגוריתמים מתקדמים ובנתונים פיננסיים, טכניים ונתוני שוק הזמינים לציבור. אף שהמידע המוצג נועד להיות מדויק ובעל ערך, הוא מיועד למטרות מידע בלבד ואין לראות בו ייעוץ פיננסי. תוכן שנוצר על ידי מערכת בינה מלאכותית (AI) עשוי לכלול אי־דיוקים ו/או שגיאות.

השקעה במניות כרוכה מטבעה בסיכונים, וביצועי עבר אינם מעידים בהכרח על תוצאות עתידיות. דוח זה אינו מביא בחשבון את נסיבותיך הפיננסיות האישיות, מטרותיך או סובלנותך לסיכון. יש לבצע מחקר עצמאי או להתייעץ עם יועץ פיננסי מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה. הניתוחים וההמלצות המוצגים בדוח מבוססים על נתונים היסטוריים ועדכניים, וייתכן שאינם משקפים באופן מלא תנאי שוק עתידיים או התפתחויות בלתי צפויות.

לא יוצרי הדוח ולא הגופים הקשורים אליהם מתחייבים לדיוק, לשלמות או לאמינות המידע המוצג. השימוש בדוח נעשה לפי שיקול דעתכם ועל אחריותכם בלבד.

תאריך הניתוח: 23 באוגוסט 2026