סטארבורד מעבירה מכתב לדירקטוריון של לאמב ווסטון
סטארבורד ואליו הודיעה כי העבירה מכתב לדירקטוריון של לאמב ווסטון (LW). “לאמב ווסטון היא עסק איכותי גבוה, שהשוק נהג לתגמל אותו בעבר במכפיל פרמיה. אולם היום הפרמיה הזו נעלמה, לאחר שמחדלים של ההנהלה הקודמת הובילו לאובדן נתח שוק, ירידה ברווחים ושחיקת אמון המשקיעים. למרות שלאמב ווסטון התקדמה באופן משמעותי בשיפור מגמות הנפח בשנה האחרונה, הבעיה המרכזית נשארת אותה בעיה: הרווחים לא גדלו, ולמשקיעים אין ביטחון במסלול לחזרה לרווחים מנורמלים ולצמיחה יציבה. החברה נמצאת בצומת מכריע וחייבת להציג בצורה ברורה את הדרך קדימה. אנו מאמינים שהפורום המתאים לכך הוא יום משקיעים, שכן הוא מאפשר לחברה לאפס את הנרטיב, לתקשר באופן ברור את הדרך לצמיחה יציבה ברווחים, ולבנות מחדש את אמון המשקיעים… לאחר מכן על החברה להציג מסלול ברור להחזרת הרווחים לרמה מנורמלת, ובעיקר – להנעת צמיחה בת-קיימא משם והלאה. הצעד הראשון הוא לאפס את הרווחים לרמה מנורמלת. אנו מאמינים שהחברה צריכה להגיע לשולי רווח EBITDA מתואם של 25% עד שנת הכספים 2029, באמצעות שילוב מאוזן של צמיחה רווחית בהכנסות וקיצוץ עלויות… אנו מאמינים שיש הזדמנויות משמעותיות לצמצום עלויות שיכולות לסייע לחברה להתקדם לעבר יעד שולי רווח EBITDA מתואם של 25% לשנת הכספים 2029. בעוד שתוכנית החיסכון בעלויות של 250 מיליון דולר שהחברה הודיעה עליה היא נקודת פתיחה, היא התמקדוּה בעיקר בעלות המכר… איפוס הרווחים לבדו אינו מספיק. על החברה גם להוכיח את יכולתה לספק צמיחה מתמשכת ארוכת טווח ברווחים, לאחר שהרווחים יוחזרו לרמות מנורמלות. לכן אנו מאמינים שלאמב ווסטון צריכה להציג בצורה ברורה מסגרת רווחים ארוכת טווח, בהתאם לחברות צריכה מובילות… חשוב מכול, ההנהלה חייבת לתקשר באופן ברור את היעדים הללו ואת היתרונות של הפוזיציה של החברה בענף. ההנהלה צריכה להרוויח מחדש את האמון שאיבדה ולשכנע את בעלי המניות שהצוות מבין כיצד לשמור על עסק איכותי גבוה וליצור ערך. בניית אמינות מחדש מול בעלי המניות תדרוש ניסוח עקבי של האסטרטגיה, לצד ביצוע ממושמע. “
פורסם לראשונה ב-TheFly – מקור מידע סופי לחדשות פיננסיות בזמן אמת שמזיזות את השוק. נסו עכשיו>>
ראו את המניות המובילות שמומלצות על ידי אנליסטים >>