שיחת הרווחים של Covalon Technologies: צמיחה לצד אתגרים
- צמיחה מרבעון לרבעון להכנסות של 8.4 מיליון דולר, התרחבות בינלאומית, מצב מזומנים מעל 18 מיליון דולר וחדשנות עם תוצאות קליניות חיוביות תומכים בתנופה קדימה.
- לצד זאת, הכנסות ירדו ב-9% שנה-מול-שנה, ה-EBITDA המתואם ירד ב-1.5 מיליון דולר לעומת השנה שעברה, והרווחיות נשחקה עקב הפרשות של 800 אלף דולר למלאי.
Highlights
- צמיחה חזקה מרבעון לרבעון להכנסות של 8.4 מיליון דולר, התרחבות בינלאומית, מצב מזומנים חזק וחדשנות עם תוצאות קליניות חיוביות.
- במקביל, ירידה של 9% בהכנסות שנה-מול-שנה, ירידה ב-EBITDA מתואם ושחיקה ברווחיות בעקבות הפרשות למלאי.
Covalon Technologies ((TSE:COV)) קיימה את שיחת הרווחים לרבעון השלישי (Q3). המשיכו לקרוא לעיקרי הדברים מהשיחה.
שיחת הרווחים האחרונה של Covalon הציגה גם אופטימיות וגם זהירות. החברה דיווחה על צמיחה חזקה בהכנסות מרבעון לרבעון, התרחבות בינלאומית מוצלחת ומצב מזומנים איתן. זה מרמז על תנופה חיובית קדימה. עם זאת, עלו חששות בגלל ירידה בהכנסות שנה-מול-שנה וירידה ב-EBITDA מתואם. ייתכן שהנושאים הללו יתאזנו בזכות חדשנות מבטיחה ותוצאות קליניות חיוביות.
צמיחה בהכנסות מרבעון לרבעון
Covalon דיווחה על עלייה של יותר מ-10% בהכנסות בין Q3 ל-Q2, לרמה של 8.4 מיליון דולר. הצמיחה נבעה בעיקר מגידול של למעלה מ-40% מרבעון לרבעון בערוץ המכירות של טיפול מתקדם בפצעים בארה"ב, מה שמדגיש ביצועים חזקים בתחום הזה.
התרחבות בינלאומית
החברה רשמה בהצלחה את מוצר VALGuard בקנדה, ברזיל ופנמה, ונכנסה להסכם הפצה חדש בישראל. בנוסף, Covalon זכתה במכרז עבור מוצר IV Clear בהודו. מדובר בהתקדמות משמעותית בהתרחבות לשווקים בינלאומיים.
מצב מזומנים חזק
Covalon שמרה על מצב מזומנים חזק עם יותר מ-18 מיליון דולר, עלייה של כמעט 9 מיליון דולר לעומת השנה הקודמת. יתרת המזומנים של החברה צמחה בעקביות בחמשת הרבעונים האחרונים, מה שמדגיש את יציבותה הפיננסית.
חדשנות ושימושים חדשים
הצגת שימוש חדש למוצר CovaClear IV עוררה עניין ומציעה חיסכון בעלויות, עם פוטנציאל להרחבת שוק משמעותית. החדשנות הזו היא חלק מהאסטרטגיה של Covalon להרחיב את נוכחותה ולשדרג את היצע המוצרים.
תוצאות קליניות חיוביות
מחקר קליני על מוצר VALGuard הראה ירידה משמעותית בשיעורי זיהומי דם. התוצאות פורסמו בכתב העת Journal of the Association for Vascular Access. התוצאה מחזקת את יעילות המוצר ואת ההשפעה האפשרית על הטיפול בחולים.
ירידה בהכנסות שנה-מול-שנה
למרות הצמיחה מרבעון לרבעון, ההכנסות של Covalon ב-Q3 היו נמוכות ב-9% לעומת אותו רבעון בשנה שעברה, שהיה רבעון ההכנסות הגבוה ביותר של 2024. הירידה הזו היא אתגר עבור החברה כשהיא שואפת לשמור על מסלול הצמיחה.
ירידה ב-EBITDA מתואם
ה-EBITDA המתואם של החברה עמד על מעט מתחת ל-1 מיליון דולר, ירידה של 1.5 מיליון דולר לעומת Q3 בשנה שעברה. הירידה ברווחיות היא נושא ש-Covalon תצטרך לטפל בו הלאה.
ירידה ברווח הגולמי ובמרווח
Covalon חוותה ירידה ברווח הגולמי ובמרווח, עקב כ-800 אלף דולר של הפרשות בגין מלאי מיושן או בעל תחלופה איטית. הדבר מדגיש את הצורך בשיפור ניהול המלאי כדי לחזק את הביצועים הפיננסיים.
הנחיות קדימה
המנכ"ל, ברנט אשטון, נתן הנחיות אופטימיות והדגיש מדדים פיננסיים ותפעוליים מרכזיים. Covalon דיווחה על הכנסות של 8.4 מיליון דולר ב-Q3, עלייה של יותר מ-10% לעומת Q2, שנבעה מצמיחה משמעותית במכירות טיפול מתקדם בפצעים בארה"ב. למרות ירידה של 9% שנה-מול-שנה בהכנסות, החברה השיגה EBITDA מתואם של כמעט 1 מיליון דולר, המשקף עלייה של 50% לעומת הרבעון הקודם. אשטון הדגיש צמיחה של 13% בהכנסות ל-12 החודשים האחרונים, ושיעור צמיחה שנתי מצטבר (CAGR) של 27% במשך שלוש שנים. החברה גם שמרה על מצב מזומנים חזק, שמרה 100% מ-50 לקוחות בתי החולים המובילים שלה בארה"ב, והוסיפה 15 לקוחות בתי חולים חדשים ב-Q3.
לסיכום, שיחת הרווחים של Covalon Technologies שיקפה שילוב של תנופה חיובית ואתגרים. החברה הציגה צמיחה חזקה מרבעון לרבעון ומצב מזומנים איתן, אך מתמודדת עם ירידה שנה-מול-שנה בהכנסות ועם ירידה ב-EBITDA מתואם. מנגד, חדשנות מבטיחה והתרחבות בינלאומית מוצלחת מציעות מסלולים אפשריים לצמיחה עתידית.