האנליסט הבכיר מעלה את מחיר היעד למניית סנדיסק (SNDK) לפני דוחות הרבעון השלישי. הנה הסיבה
- אנליסטים מובילים כמו ג׳וזף מור ממורגן סטנלי וסי. ג׳יי. מיוז מקנטור פיצג׳רלד העלו משמעותית את מחירי היעד למניית סנדיסק, על רקע ביקוש חזק לזיכרון NAND, היצע מוגבל ומומנטום חיובי במחירים, תוך ציפייה לדוחות חזקים ולשיפור ניכר ברווחיות ובהכנסות.
- סנדיסק נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה בוול סטריט לפני דוחות Q3 FY26, אך מחיר היעד הממוצע מצביע על כך שהמניה מתומחרת במלואה לאחר זינוק חד, כאשר המשקיעים והאנליסטים מתמקדים בעיקר בעמידות ארוכת הטווח ובתזרים המזומנים מהסכמים רב־שנתיים.
מניית סנדיסק (SNDK) זינקה בכ־322% מאז תחילת השנה, כאשר ספקית פתרונות זיכרון הפלאש נהנית מביקוש חזק על רקע הצמיחה המהירה של מרכזי נתונים בתחום הבינה המלאכותית (AI). החברה גם נהנית מרמות מחירים גבוהות של זיכרון, בזמן שההיצע נשאר מוגבל. לקראת דוחות הרבעון השלישי של שנת הכספים 2026 (רבעון מרץ) של סנדיסק ב־30 באפריל, האנליסט הבכיר מוול סטריט, מ־מורגן סטנלי, ג׳וזף מור, חזר על המלצת קנייה למניית SNDK והעלה את מחיר היעד ל־1,100 דולר מ־690 דולר, תוך שהוא מציין המשך חוזקה במחירים.
מלבד מור, גם אנליסט קנטור פיצג׳רלד סי. ג׳יי. מיוז העלה את מחיר היעד שלו למניית סנדיסק ל־1,400 דולר מ־1,000 דולר. מיוז מצפה שהחברה תציג דוח חזק שיכלול גם העלאת תחזית, על רקע ביקוש חזק, היצע מצומצם וחוזקה במחירים.
בינתיים, בוול סטריט מצפים שסנדיסק תדווח על רווח למניה (EPS) של 14.54 דולר, שמשקף שיפור משמעותי לעומת הפסד של 0.30 דולר ברבעון המקביל בשנה שעברה. ההכנסות צפויות לזנק ביותר מ־175% משנה לשנה ולהגיע ל־4.70 מיליארד דולר.
האנליסט הבכיר ממורגן סטנלי מצפה להמשך מומנטום חיובי במחירים
מור ציין שמומנטום המחירים ב־NAND נשאר חזק לקראת רבעון יוני. הוא לא מצפה שהמגמה הזו תשתנה בקרוב, כיוון שהביקוש מ־Hyperscalers ממשיך לעלות ולהשפיע יותר ויותר על היצע ה־NAND בתחומים אחרים. האנליסט המדורג חמישה כוכבים הוסיף שהתחזיות מצד גורמי צד שלישי מצביעות על עלייה של כ־90% במחיר הממוצע ליחידה (ASP) של NAND ברבעון מרץ, ועל עלייה של 70% עד 75% ברבעון השני של 2026, עם ביצועים יחסיים טובים יותר בתחום כונני SSD ללקוחות, תחום שבו סנדיסק חזקה יותר מהמתחרות.
בנוסף, מור העלה משמעותית את תחזיות הרווח למניה שלו. באופן ספציפי, תחזיות ה־EPS שלו לרבעון השני של 2026 בלוח השנה, לשנת 2026 ול־2027 גבוהות כעת ב־37%, 65% ו־38% מעל הקונצנזוס, בהתאמה. למרות שהציפיות הגבוהות לדוחות רבעון מרץ מקשות על חיזוי תגובת המניה בטווח הקצר, מור סבור שתזרים המזומנים החופשי (FCF) של סנדיסק בשיא המחזור עדיין אינו מוערך כראוי.
מור מצפה שסנדיסק תציג עוד רבעון חזק ותספק תחזית איתנה. עם זאת, הוא מאמין שתמהיל המוצרים ותמהיל תהליכי הייצור ממשיכים להיות הקשים ביותר לחיזוי. האנליסט סבור שהתחזית של החברה לעלייה רציפה של 60% במחירים לצד ירידה קלה בנפחים נראית "סבירה", אף שטרנדים בענף מרמזים על פוטנציאל לעלייה נוספת. בסך הכל, מור צופה צמיחה של קרוב ל־65% מרבעון לרבעון במחירים, שתוביל ל־EPS של כ־14.72 דולר.
בעוד מור מצפה שסנדיסק תציג "תוצאות חזקות מאוד", הוא מאמין שהמניה מונעת יותר על ידי שאלת העמידות ארוכת הטווח, ולכן ייתכן שייקח זמן עד שתעלה עוד אחרי זינוק של 60% בחודש האחרון. בסך הכל, האנליסט נשאר חיובי (Bullish) על מניית SNDK ורואה בתזרים המזומנים מההסכמים ארוכי הטווח רב־שנתיים הוכחה חשובה. מעניין שמניית סנדיסק זינקה היום ב־8% על רקע סקירות חיוביות בוול סטריט. ראוי לציון כי אנליסט מליוס ריסרץ׳ בן רייטזס החל סיקור על מניית סנדיסק עם מחיר יעד של 1,350 דולר, כשהוא מציין מחזור חזק בתחום הזיכרון.
האם SNDK היא מניה טובה להשקעה?
לקראת דוחות הרבעון השלישי של שנת הכספים 2026, בוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית סנדיסק, המבוסס על 12 המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע למניית SNDK, שעומד על 1,008 דולר, מצביע על כך שהמניה מתומחרת במלואה ברמות המחיר הנוכחיות.
