שבוע הקוונטום 2026: מה השקת Ising של אנבידיה אומרת על QTUM — ועל תעודות הסל הממונפות הבודדות שמבוססות עליה
- השקת משפחת מודלי Ising והרחבת NVQLink של אנבידיה הדגישו את ההתקדמות באינטגרציה בין מחשוב קוונטי למחשוב קלאסי, וחיזקו את ראלי מניות הקוונטום הטהורות, בעוד QTUM מספקת חשיפה תמאטית מפוזרת לתמה הרחבה של קוונטום + בינה מלאכותית, הנשענת בעיקר על חברות שבבים ותשתיות AI ולא על מניות קוונטום בודדות.
- Defiance ETFs מציעה לצד QTUM גם תעודות סל ממונפות יומיות (QPUX, RGTX, IONX) שמכוונות לפי 2 מביצועי היום של מניות הקוונטום הטהורות, תוך הדגשה שהן מיועדות לסוחרים מנוסים בלבד בשל סיכוני מינוף, איזון יומי, שחיקת תשואה ואפשרות להפסד מלא ביום אחד, ושכל התמה הקוונטית עדיין מאופיינת בהכנסות מוגבלות, שוויים גבוהים ותלות חזקה בסקטור הטכנולוגיה.
מאמר מערכת שנכתב בשיתוף עם Defiance ETFs · 27 באפריל 2026
14 באפריל — יום הקוונטום העולמי — הפך לרגע השיווק השנתי של תעשיית הקוונטום, והשנה אנבידיה דאגה להיות במרכז הבמה. יצרנית השבבים ניצלה את התאריך כדי להשיק את אנבידיה Ising, משפחת המודלים הראשונה בקוד פתוח של בינה מלאכותית שנבנו במיוחד עבור מחשוב קוונטי, לצד הרחבה של ארכיטקטורת NVQLink שמחברת בין יחידות GPU למעבדים קוונטיים. מניות חברות הקוונטום הציבוריות הטהורות הגיבו מיד: מניית IonQ (IONQ) סגרה בעלייה של כ־20% ב־15 באפריל, מניית D-Wave Quantum (QBTS) זינקה ביותר מ־22%, ו־Rigetti Computing (RGTI) עלתה ביותר מ־13%.1 לאורך השבוע כולו, ארבעת מניות הקוונטום הטהורות שמרכיבות את סל היעד של תעודת הסל Defiance 2X Daily Long Pure Quantum (QPUX) — IONQ, RGTI, QBTS ו־Quantum Computing Inc. (QUBT) — רשמו כל אחת תנועה שבועית של מעל 30%.2 תעודת הסל Defiance Quantum ETF (QTUM), ששואפת לעקוב אחר ביצועי התשואה הכוללת, לפני דמי ניהול והוצאות, של מדד BlueStar® Quantum Computing and Machine Learning, סגרה ב־16 באפריל במחיר 125.83 דולר — מרחק סנטים בודדים משיא שנתי חדש ל־52 שבועות.3
למשקיעים שרואים במחשוב קוונטי סיפור מבני רב־שנתי, השבוע הזה מזכיר עד כמה מהר הסנטימנט יכול להשתנות כששחקן חזק וממומן היטב עושה צעד משמעותי. עבור סוחרים פעילים, זה תזכורת לכך שמניות הקוונטום הטהורות מסוגלות לתנודות יומיות קיצוניות לשני הכיוונים. Defiance ETFs מציעה כלים לשתי הקהילות: QTUM לחשיפה מגוונת לתמה, ושלישייה של תעודות סל ממונפות שמתאזנות על בסיס יומי — (QPUX), (RGTX) ו־(IONX) — שנבנו לשימוש טקטי, בטווחים קצרים.
בתוך שבוע הקוונטום: מה אנבידיה באמת הודיעה
משפחת Ising של אנבידיה היא סדרת מודלים בקוד פתוח ראשונה מסוגה, שנבנתה במיוחד לעומסי עבודה קוונטיים. לפי אנבידיה (אנבידיה), ההשקה כוללת שני רכיבים: Ising Calibration, מודל ראייה־ושפה לניתוח מדידות ממעבדים קוונטיים ולהמלצה על פעולות כיול, ו־Ising Decoding, רשת נוירונים קונבולוציונית תלת־ממדית לתיקון שגיאות קוונטי בזמן אמת. אנבידיה מתארת את Ising Decoding כמספקת ביצועים מהירים עד פי 2.5 ודיוק גבוה פי 3 לעומת pyMatching, התקן הפתוח הנהוג כיום בתעשייה לצורך פענוח שגיאות.4 מאמצים מוקדמים שצוינו בהודעת ההשקה כוללים את הרווארד, קורנל, IonQ, Infleqtion, IQM Quantum Computers, מעבדת Advanced Quantum Testbed במעבדה הלאומית לורנס ברקלי, והמעבדות הלאומיות Sandia.4
אנבידיה גם עדכנה את ארכיטקטורת הקישור NVQLink בין מעבדי QPU ל־GPU, שלפי החברה תומכת כעת ב־17 בוני מעבדים קוונטיים, חמישה בוני מערכות בקרה קוונטיות ותשעה מאגרים לאומיים בארה"ב.5 המסר המעשׂי ממשיך קו שמנכ"ל החברה, ג'נסן הואנג, מדגיש שוב ושוב מאז 2024: מחשבים קוונטיים לא מחליפים מחשבי־על קלאסיים; הם יעבדו בצמוד אליהם.
שני אירועים נוספים בשבוע הקוונטום תרמו גם הם לראלי. IonQ זכתה ב־14 באפריל בחוזה במסגרת תוכנית Heterogeneous Architectures for Quantum (HARQ) של DARPA, שמתמקדת בקישורים פוטוניים למערכות קוונטיות מרושתות, והודיעה באותו יום שחיברה פוטונית בין שני מחשבי־קוונטום עצמאיים מבוססי מלכודות יונים — צעד טכני בדרך למחשוב קוונטי מבוזר.6 מחזור המסחר במניית IonQ ב־15 באפריל הגיע לכ־85 מיליון מניות, לעומת ממוצע של כ־22 מיליון בשלושת החודשים שקדמו לכך.7
QTUM: חלון מפוזר לתמת תשתיות קוונטום + בינה מלאכותית
תעודת הסל Defiance Quantum ETF (QTUM) משתמשת בגישה שונה מזו של סל הקוונטום הטהור. QTUM שואפת לעקוב אחר מדד BlueStar Quantum Computing and Machine Learning באמצעות מתודולוגיית משקל־שווה מותאמת, ומחזיקה בערך 85 ניירות ערך, כאשר גודל כל פוזיציה מוגבל לכ־2% מהקרן.8 הקרן הושקה ב־4 בספטמבר 2018, דמי הניהול שלה עומדים על 0.40%, והיא ניהלה 3.77 מיליארד דולר בנכסים נכון ל־14 באפריל 2026.3 מורנינגסטאר העניקה ל־QTUM דירוג כולל של 5 כוכבים נכון ל־31 במרץ 2026, מתוך 221 קרנות בקטגוריית "טכנולוגיה" בארה"ב (לטווח של 3 שנים) ו־199 קרנות (לטווח של 5 שנים).9
עשרת האחזקות הגדולות של QTUM נכון ל־14 באפריל 2026 מדגישות את פיזור המבנה — יצרניות ציוד שבבים וזיכרון מובילות את הצמרת במקום מניות הקוונטום הטהורות:
| Holding | Ticker | % of Fund |
| Teradyne | TER | 2.03% |
| מיקרון Technology | מיקרון | 2.00% |
| Tower Semiconductor | TSEM | 1.92% |
| Coherent Corp | COHR | 1.90% |
| Nokia | NOK | 1.89% |
| MKS Inc. | MKSI | 1.85% |
| Lam Research | LRCX | 1.83% |
| אינטל | אינטל | 1.77% |
| STMicroelectronics | STM | 1.77% |
| Onto Innovation | ONTO | 1.76% |
מקור: Defiance ETFs / Robinhood, נכון ל־14 באפריל 2026. הרכב אחזקות הקרן עשוי להשתנות בכל עת, ואין לראות בו המלצה לקנייה או למכירה של נייר ערך כלשהו. לרשימה מלאה של אחזקות QTUM נכון להיום, ניתן לבקר בכתובת defianceetfs.com/qtum.10
הנקודה במבנה הזה היא ש־QTUM אינה הימור ממונף על IONQ, QBTS, RGTI או QUBT. המניות הללו נמצאות במדד, אך מוגבלות לכ־2% כל אחת — הן יכולות לתרום לביצועים, אבל לא לקבוע את כיוון הקרן ביום נתון. במהלך 12 החודשים שהסתיימו ב־10 באפריל 2026, התשואה הכוללת של QTUM הייתה כ־70.2%, מעל מדד S&P 500 ב־38.3 נקודות אחוז באותה תקופה.11 נתוני ביצועים בתצורה סטנדרטית, מעודכנים לסוף החודש האחרון, זמינים בכתובת defianceetfs.com/qtum או בטלפון 833.333.9383.
סל הקוונטום הממונף של Defiance: QPUX, RGTX ו־IONX
עבור סוחרים פעילים שרוצים חשיפה יומית מוגברת למניות הקוונטום הטהורות, Defiance מציעה קטגוריית מוצרים נפרדת — תעודות סל ממונפות על מניה בודדת ועל סלים צרים. הקרנות האלה שונות מבנית מ־QTUM, ומיועדות לסוג אחר של משקיע.
| Ticker | Fund Name | Underlying / Target | Daily Objective |
| QPUX | Defiance 2X Daily Long Pure Quantum ETF | סל שווה־משקל: IONQ, RGTI, QBTS, QUBT | 200% מביצועי היום של סל היעד |
| RGTX | Defiance Daily Target 2X Long RGTI ETF | Rigetti Computing (RGTI) | 200% משינוי אחוזי יומי במניית RGTI |
| IONX | Defiance Daily Target 2X Long IONQ ETF | IonQ, Inc. (IONQ) | 200% משינוי אחוזי יומי במניית IONQ |
מקור: Defiance ETFs. כל קרן שואפת לחשיפה יומית ממונפת (פי 2) דרך נגזרים, בעיקר הסכמי החלף (סוואפים) ואופציות סחירות. QPUX הושקה ב־7 באוגוסט 2025; RGTX ו־IONX הן חלק מסדרת תעודות הסל Defiance Daily Target 2X על מניות בודדות. יחס ההוצאות של RGTX, QPUX ו־IONX הוא 1.29%.12
העיצוב הבסיסי פשוט ומוסבר באופן מפורט על ידי Defiance בתשקיף של כל קרן: הקרנות האלה מכוונות ל־200% משינוי האחוזים היומי של נייר הבסיס או סל היעד שלהן. הן מתאזנות מחדש בכל יום מסחר. הן משתמשות בסוואפים ואופציות כדי להשיג חשיפה, לא בבעלות ישירה על המניות. וחשוב מאוד — אין לצפות מאף אחת מהן לספק פי 2 מהתשואה המצטברת של נכס הבסיס בפרק זמן ארוך מיום מסחר אחד.
לפני שימוש בתעודת סל ממונפת על מניה בודדת: להבין את המתמטיקה
תעודות סל ממונפות על מניה בודדת הן בין המוצרים האגרסיביים ביותר הזמינים למשקיעים קמעונאיים בארה"ב, ו־FINRA וה־SEC פרסמו אזהרות למשקיעים שמתייחסות במיוחד לקטגוריה זו. כל מי ששוקל שימוש ב־QPUX, RGTX או IONX צריך להבין שלושה סיכונים ספציפיים לפני שהוא פועל.
- איזון יומי ושחיקת תשואה (Compounding Decay). מאחר שהקרנות האלה מתאזנות מחדש כל יום כדי לעמוד ברמת המינוף היעד, התשואה שלהן בתקופות של כמה ימים תלויה במסלול מחיר המניה, ולא רק במחיר בתחילת התקופה ובסופה. בשווקים תנודתיים או "משוננים", תעודת סל יומית ממונפת פי 2 יכולה להפסיד כסף גם אם מניית הבסיס נשארת באותו מחיר בסיכום התקופה. האפקט חזק יותר ככל שהנכס הבסיסי תנודתי יותר — והמניות הבסיסיות כאן (IONQ, RGTI, QBTS, QUBT) הן בין ניירות הערך התנודתיים ביותר בשוק האמריקאי.
- אפשרות להפסד מלא ביום אחד. בתשקיפי Defiance של IONX ו־RGTX כתוב במפורש ש־"משקיע עשוי לאבד את מלוא שווי קרן ההשקעה שלו בתוך יום אחד".13 ירידה יומית של 50% במניית הבסיס מתורגמת מתמטית להפסד של 100% בקרן לפני עמלות. מניות הקוונטום הטהורות חוו בעבר תנועות של 20–30% בעקבות הודעה בודדת, כך שזה לא סיכון תיאורטי בלבד.
- תנודתיות שכבר הובילה לפיצולי מניות הפוכים. קבוצת Tidal Financial ו־Defiance ETFs הודיעו על פיצולי מניות הפוכים ב־24 מתעודות הסל של החברה בהודעות מ־26 בפברואר ו־12 במרץ 2026. פיצולים הפוכים הם תגובה טכנית שגרתית לשחיקה במחיר היחידה במוצרים ממונפים שמוחזקים לאורך תקופות תנודתיות — וטווח המסחר ב־52 השבועות של RGTX בין 3.73 ל־125.45 דולר ממחיש באופן ישיר עד כמה השחיקה יכולה להיות חדה.14
שפת התשקיף של Defiance לגבי מוצרים אלה ברורה: "הקרן אינה מתאימה לכל המשקיעים. הקרן מיועדת לשימוש רק על ידי משקיעים בקיאים שמבינים את ההשלכות האפשריות של שאיפה לתוצאות השקעה ממונפות (פי 2) יומיות, מבינים את הסיכונים הכרוכים בשימוש במינוף, ומוכנים לעקוב אחרי תיק ההשקעות שלהם בתדירות גבוהה."13 במילים אחרות: אלה כלי מסחר, לא השקעות לטווח ארוך.
סיכונים רחבים יותר לתמת הקוונטום עצמה
גם משקיעים שמשתמשים ב־QTUM כפוזיציה תמאטית מפוזרת צריכים להבין את המגבלות של הסקטור. עבור רוב מנפיקי הקוונטום הטהורים, מחשוב קוונטי עדיין לא מייצר הכנסות מהותיות. IBM (IBM) הציבה יעד פומבי למחשוב קוונטי חסין־תקלות עד 2029, ו־Google (גוגל) ציינה יעד דומה לסוף העשור למכונה מתוקנת־שגיאות שימושית — לוחות זמנים שעלולים להידחות. שוויי החברות הקוונטיות הטהורות עדיין גבוהים יחסית במונחי מכפיל מחיר־למכירות לעומת ההכנסות הנוכחיות, ולכן שינויי סנטימנט יכולים להוביל לתנודות חדות בשערי המניות לשני הכיוונים. בנוסף, החשיפה של QTUM היא 100% לסקטור הטכנולוגיה, ללא פיזור בין סקטורים שונים; ירידה רחבה במניות הטכנולוגיה תשפיע על כל תיק הקרן.
Bottom Line – השורה התחתונה
שבוע הקוונטום 2026 הדגים את שני צדדיה של התמה. בצד המבני, השקת Ising של אנבידיה והרחבת NVQLink מרמזות על כך שאינטגרציה בין מחשוב קלאסי לקוונטי עוברת משקופיות מצגות לערימות תוכנה בפועל — התפתחות ארוכת טווח שמיטיבה עם שמות השבבים ותשתיות הבינה המלאכותית הרחבים שמובילים את רשימת האחזקות של QTUM. בצד הטקטי, שבוע יחיד של חדשות יכול לייצר תנועות של מעל 20% במניות הקוונטום הטהורות — בדיוק הסביבה שלשמה נבנו מוצרים ממונפים עם איזון יומי כמו QPUX, RGTX ו־IONX — עבור סוחרים פעילים, עם מעקב פעיל, ובטווחי זמן קצרים.
משקיעים השוקלים חשיפה לתמת הקוונטום יכולים לבחון איזה מהיעדים האלה — השתתפות רחבה בתמה, חשיפה טקטית ממונפת, או אף אחד מהם — מתאים לרמת הסיכון האישית שלהם, לאופק ההשקעה ולמבנה התיק. כדאי לשקול שיחה עם איש מקצוע פיננסי מוסמך לפני הקצאת הון לאחד מהמוצרים הללו.
גלו עוד תעודות סל של Defiance
קו המוצרים התמאטי של Defiance רחב יותר מעולם הקוונטום. משקיעים שמחפשים תמות סמוכות בעלות רמת Conviction גבוהה עשויים לרצות לבחון את (AIPO) (תעודת הסל Defiance AI Power & Infrastructure) לקבלת חשיפה לתשתיות החשמל ומרכזי המידע, את (JEDI) (תעודת הסל Defiance Drone & Modern Warfare) לחשיפה לטכנולוגיית הגנה ומערכות אוטונומיות, ואת (ONDL) (תעודת הסל Defiance Daily Target 2X Long ONDS) כדוגמה נוספת לסדרת תעודות הסל הממונפות על מניה בודדת של Defiance. פרטי הקרנות והרכב האחזקות הנוכחי זמינים באתר defianceetfs.com.
מקורות
1. CNBC, "Quantum stocks surge on אנבידיה AI model announcement", 16 באפריל 2026.
2. מבוסס על תנועת המחירים השבועית של IONQ, RGTI, QBTS ו־QUBT כפי שפורסמה על ידי CNBC ו־Forex News by FX Leaders, בין 14–16 באפריל 2026.
3. עמוד הציטוט של QTUM ב־Robinhood, נתונים נכונים ל־14 באפריל 2026; מחיר סגירה של 125.83 דולר נכון ל־16 באפריל 2026.
4. אנבידיה Newsroom ו־TheQuantumInsider, "אנבידיה Launches Ising, the World’s First Open AI Models to Accelerate the Path to Useful Quantum Computers", 14 באפריל 2026.
5. אנבידיה Newsroom, "אנבידיה Introduces NVQLink — Connecting Quantum and GPU Computing for 17 Quantum Builders and Nine Scientific Labs", עודכן באפריל 2026.
6. הודעה לעיתונות של IonQ דרך BusinessWire, "IonQ Selected for DARPA’s Heterogeneous Architectures for Quantum (HARQ) Program", 14 באפריל 2026; Quantum Computing Report, 14 באפריל 2026.
7. Forex News by FX Leaders, "IonQ Soars 21% as DARPA Contract and Quantum Networking Breakthrough Ignite Sector Rally", 16 באפריל 2026.
8. עמוד הקרן QTUM באתר Defiance ETFs, defianceetfs.com/qtum, נכון ל־17 באפריל 2026.
9. עמוד הקרן QTUM באתר Defiance ETFs, דירוג Overall של Morningstar, נכון ל־31 במרץ 2026.
10. רשימת האחזקות המלאה של QTUM: defianceetfs.com/qtum-full-holdings/, נכון ל־15 באפריל 2026.
11. The Motley Fool, "BFI Infinity . Initiates Stake in Defiance Quantum ETF", 15 באפריל 2026, בהתייחס לביצועי שנה אחורה נכון ל־10 באפריל 2026.
12. עמודי הקרן QPUX, RGTX ו־IONX באתר Defiance ETFs; עמוד הציטוט של RGTX ב־Yahoo Finance לגבי יחס ההוצאות; GlobeNewswire, 7 באוגוסט 2025, לגבי השקת QPUX.
13. עמודי הקרן RGTX ו־IONX באתר Defiance ETFs, שפת גילוי הסיכונים, נכון ל־16 באפריל 2026.
14. הודעות לעיתונות של Tidal Financial Group ו־Defiance ETFs דרך GlobeNewswire, 26 בפברואר 2026 ו־12 במרץ 2026; טווח 52 השבועות של RGTX לפי Yahoo Finance ו־stockanalysis.com.
גילוי נתוני ביצועים ואחזקות חשוב
נתוני הביצועים המצוטטים משקפים ביצועים היסטוריים. ביצועי עבר אינם מבטיחים תוצאות עתידיות. תשואת ההשקעה ושווי הקרן עשויים להשתנות, כך שכאשר משקיע ימכור או יממש את יחידות ההשתתפות שלו, ייתכן שיהיו שוות יותר או פחות מהעלות הראשונית, והביצועים הנוכחיים עשויים להיות נמוכים או גבוהים יותר מהנתונים המצוטטים. נתוני ביצועים מעודכנים לסוף החודש האחרון ניתן לקבל בטלפון 833.333.9383. ביצועים לטווח קצר, בפרט, אינם אינדיקציה טובה לביצועי הקרן בעתיד, ואין לבסס החלטת השקעה רק על תשואות עבר.
לתשואות סטנדרטיות, מעודכנות לסוף החודש האחרון, נא לבקר בעמודי הקרנות: defianceetfs.com/qtum, defianceetfs.com/qpux, defianceetfs.com/rgtx, ו־defianceetfs.com/ionx.
הרכב האחזקות של הקרנות עשוי להשתנות בכל עת, ואין לראות בו המלצה לקנייה או למכירה של נייר ערך כלשהו. לרשימות מלאות של האחזקות הנוכחיות, נא לבקר בעמודי הקרנות הרלוונטיים.
גילויים
משקיעים צריכים לבחון בזהירות את מטרות ההשקעה, הסיכונים, העמלות וההוצאות של הקרנות לפני ההשקעה. לקבלת תשקיף שמכיל מידע זה ומידע חשוב נוסף, נא להתקשר 833.333.9383 או לבקר באתר defianceetfs.com. יש לקרוא את התשקיף בעיון לפני ההשקעה.
הגדרות מדדים
מדד BlueStar Quantum Computing and Machine Learning (סימול: BQTUM) הוא מדד משקל־שווה מותאם, שנועד למדוד את ביצועי החברות הנסחרות ברחבי העולם שמייצרות הכנסות מהותיות ממחשוב קוונטי, למידת מכונה וטכנולוגיות קשורות. לא ניתן להשקיע ישירות במדד.
סיכונים עיקריים בהשקעה בקרנות
QTUM — סיכונים עיקריים: השקעה כרוכה בסיכון, כולל אפשרות לאובדן הקרן. הקרן חשופה למספר סיכונים, כולל אך לא רק: סיכון מניות, סיכון חברות בעלות שווי שוק גדול, סיכון מניות בעלות שווי שוק קטן ובינוני, סיכון ניירות ערך זרים, סיכון שווקים מתעוררים, סיכון חברות מחשוב קוונטי, סיכון חברות למידת מכונה, סיכון סקטור טכנולוגיה, סיכון אי־פיזור וסיכון ריכוזיות. הקרן מוגדרת כלא־מגוונת.
QPUX, RGTX ו־IONX — סיכונים עיקריים נוספים לתעודות סל ממונפות: קרנות אלה שואפות להשיג תוצאות יומיות ממונפות (פי 2). הן מסוכנות יותר מאלטרנטיבות שאינן משתמשות במינוף, שונות מאוד מרוב תעודות הסל האחרות, ואינן מתאימות לכל המשקיעים. הקרנות מיועדות לשימוש רק על ידי משקיעים בקיאים שמבינים את ההשלכות האפשריות של שאיפה לתוצאות השקעה ממונפות יומיות, מבינים את הסיכונים הכרוכים בשימוש במינוף, ומוכנים לעקוב אחרי תיק ההשקעות שלהם בתדירות גבוהה. משקיע עשוי לאבד את מלוא שווי קרן ההשקעה שלו בתוך יום אחד. לתקופות ארוכות מיום מסחר יחיד, כל קרן תפסיד כסף אם ביצועי נייר הבסיס יהיו אפסיים, ואפשרי שגם תפסיד כסף גם אם ביצועי נייר הבסיס יעלו בתקופה ארוכה מיום. סיכונים נוספים כוללים, אך לא רק: סיכון נגזרים, סיכון הסכמי החלף (Swaps), סיכון אופציות סחירות, סיכון צד נגדי, סיכון קורלציה יומית, סיכון Compounding ותנודתיות שוק, סיכון מס, סיכון נזילות, סיכון נייר בודד (RGTX, IONX), סיכון ריכוזיות וסיכון אי־פיזור. השקעה ב־QPUX איננה השקעה ב־IONQ, RGTI, QBTS או QUBT; השקעה ב־RGTX איננה השקעה ב־RGTI; וההשקעה ב־IONX איננה השקעה ב־IONQ.
מפיץ
תעודות הסל של Defiance מופצות על ידי Foreside Fund Services, LLC, שאינה קשורה ל־Defiance ETFs או ל־Tidal Investments LLC.
דירוג Morningstar Rating™ לקרנות, או "דירוג כוכבים", מחושב עבור מוצרים מנוהלים (כולל קרנות נאמנות, תת־חשבונות בביטוחי חיים ומשתנה, תעודות סל, קרנות סגורות וחשבונות בניהול נפרד) עם היסטוריה של לפחות שלוש שנים. תעודות סל וקרנות נאמנות פתוחות נחשבות כאוכלוסייה אחת לצורכי השוואה. הדירוג מחושב על בסיס מדד תשואה מותאם־סיכון של Morningstar, שלוקח בחשבון את השונות בביצועי העודף החודשיים של המוצר המנוהל, שם דגש גדול יותר על שונות כלפי מטה ומתגמל ביצועים עקביים. 10% מהמוצרים המובילים בכל קטגוריית מוצרים מקבלים 5 כוכבים, 22.5% הבאים מקבלים 4 כוכבים, 35% הבאים מקבלים 3 כוכבים, 22.5% הבאים מקבלים 2 כוכבים, ו־10% התחתונים מקבלים כוכב אחד. הדירוג הכולל של Morningstar למוצר מנוהל נגזר מהממוצע המשוקלל של נתוני הביצועים הקשורים לדירוגי 3, 5 ו־10 השנים (אם קיימים). המשקולות הן: 100% לדירוג 3 שנים עבור 36–59 חודשי תשואות, 60% לדירוג 5 שנים / 40% לדירוג 3 שנים עבור 60–119 חודשי תשואות, ו־50% לדירוג 10 שנים / 30% לדירוג 5 שנים / 20% לדירוג 3 שנים עבור 120 חודשי תשואות או יותר. אף שהנוסחה לדירוג 10 שנים נראית ככזו שנותנת את המשקל הרב ביותר לתקופה של 10 שנים, בפועל לתקופה האחרונה של 3 שנים יש את ההשפעה הגדולה ביותר, משום שהיא נכללת בכל שלוש תקופות הדירוג.
גילוי מערכת המאמר
מאמר זה הוא תוכן ממומן שנוצר בשיתוף עם Defiance ETFs. מטרתו היא מידע וחינוך בלבד, והוא אינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או פנייה לקנייה או למכירה של ניירות ערך כלשהם. משקיעים צריכים לקחת בחשבון את מצבם הפיננסי, רמת הסיכון שהם מוכנים לשאת ומטרות ההשקעה שלהם לפני קבלת החלטות השקעה. ביצועי עבר אינם מעידים על תוצאות עתידיות. השקעה כרוכה בסיכון, כולל אפשרות לאובדן הקרן. נא לקרוא בעיון את תשקיף כל קרן לפני ההשקעה. לפרטים מלאים על הקרנות, יש לבקר ב־defianceetfs.com.