תשואת דיבידנד של 11%: משקיע מוביל ממליץ להעמיס את ה-ETF עתיר התשואה הזה
- ETF של ג'יי פי מורגן נאסדק אקוויטי פרמיום אינקאם (JEPQ), הצמוד לנאסדק-100 ומשתמש בשטרות צמודי מניות כאסטרטגיית covered call, מציע תשואת דיבידנד ממוצעת של כ-11% עם יחס הוצאות של 0.35% והכנסה חודשית יציבה.
- המשקיע PropNotes מדרג את JEPQ כהמלצת 'קנייה' למשקיעים ממוקדי הכנסה, טוען שגם בשוק דובי הוא צפוי לספק תשואה של 6%-8%, ומדגיש שהסיכוי תלוי בהצלחה ארוכת הטווח של מדד נאסדק-100 למרות שהמדד עצמו הניב ביצועים טובים יותר עד כה.
בחודשיים האחרונים קרו לא מעט דברים בזירה הבינלאומית, בלשון המעטה. התנודתיות בעולם משתקפת גם בשווקים, וגורמת לחלק מהמשקיעים לנסות לגדר את ההשקעות שלהם ולחפש הזדמנויות מסוכנות פחות.
ETF-ים הם דרך אחת להקטין את החשיפה להפסדים, מכיוון שהביצועים שלהם מבוססים על סל של מניות בודדות. זה המכנה המשותף לכל ה-ETF-ים, אבל יש הבדלים גדולים מאוד בין האפשרויות השונות שעומדות לרשות המשקיעים.
ג'יי פי מורגן נאסדק אקוויטי פרמיום אינקאם ETF (JEPQ) מתאים למשקיעים שרוצים לרכב על גל הצמיחה המונעת מטכנולוגיה, ובמקביל ליהנות מחלוקות הכנסה חודשיות. ה-ETF צמוד למדד נאסדק-100, וממקם את ההשקעות שלו בין החברות הגדולות ביותר הרשומות למסחר בבורסת הנאסדק.
אבל, בניגוד לכלים אחרים שמבוססים לחלוטין על ביצועי השוק, JEPQ מציע למשקיעים דרך נוספת להגדיל את העושר שלהם. ה-ETF רוכש שטרות צמודי מניות (equity-linked notes), שבפועל מתפקדים כפוזיציית covered call על מדד נאסדק-100. עד עכשיו, האסטרטגיה הזו הניבה תשואת דיבידנד ממוצעת של כמעט 11%, לצד יחס הוצאות (expense ratio) של 0.35%.
משקיע מוביל אחד, שמוכר בשם הבדוי PropNotes, טוען שה-ETF מצליח לשלב בצורה יעילה גם הכנסה וגם עליית ערך.
"להיכנס עכשיו כשהתשלומים עומדים על בערך 11% נראה כמו בחירה יחסית אטרקטיבית", אומר המשקיע בדירוג 5 כוכבים, שנמצא בין האחוזון העליון של המומחים למניות המכוסים על ידי TipRanks.
לא במפתיע, PropNotes מציין שהסיכויים של ה-ETF תלויים בהצלחה ארוכת הטווח של מדד נאסדק-100. עם זאת, הוא מדגיש שזה לא חיקוי אחד לאחד של מדד נאסדק-100, שהצליח להציג ביצועים טובים יותר מ-JEPQ במהלך כמעט ארבע השנים שהוא קיים.
עם זאת, בזכות הפעילות בשטרות צמודי מניות, JEPQ הצליח לבנות פרופיל הכנסה יציב, מה שהופך את הביצועים ההיסטוריים שלו ל"מעניינים מאוד". המשקיע מסביר שזה למעשה מתפקד כאסטרטגיית covered call, אבל מטיל את האחריות לביצוע פקודות השורט על מוסדות פיננסיים אחרים.
יתרה מזאת, גם בשוק דובי, המשקיע לא רואה מצב שבו JEPQ יספק פחות מ-6%-8%, וטוען שזה מהווה "מבחן מאמץ די טוב".
"אני מדרג את JEPQ כ'קנייה' עבור משקיעים שממוקדים בהכנסה, ומחפשים תשלומים חזקים ויחסית יציבים כחלק מתיק מפוזר", מסכם PropNotes. "אתם גם נהנים מהכנסה וגם משומרים על פוטנציאל עליית ערך." (כדי לצפות ברקורד של PropNotes, לחצו כאן)
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן מיועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.