בנק אוף אמריקה מעלה את מחיר היעד למניית סנדיסק (SNDK) לפני דוחות הרבעון השלישי – הנה הסיבה
- בנק אוף אמריקה העלה את מחיר היעד למניית סנדיסק ל־1,080 דולר והותיר המלצת קנייה, על רקע ביקוש חזק ל-NAND ממרכזי נתונים ו-AI ושינוי הולך וגובר בתמהיל ההכנסות לעבר ענן/דאטה סנטר, לצד צפי לשיפור חד ברווחיות ובהכנסות ברבעון השלישי של 2026.
- לסנדיסק יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה בוול סטריט, עם 11 המלצות קנייה ושלוש החזק, אם כי מחיר היעד הממוצע של 883.21 דולר משקף סיכון לירידה של כ־4.1% לעומת המחיר הנוכחי, בעוד האנליסט הבכיר וואמסי מוהן מעריך שמחזור הזיכרון יימשך זמן רב יותר מהרגיל.
מניית סנדיסק (SNDK) זינקה ב־288% מתחילת השנה, מונעת על ידי ביקוש חזק לזיכרון כדי לתמוך בצמיחה המהירה של מרכזי נתוני בינה מלאכותית (AI). ספקית פתרונות הזיכרון הבזק צפויה לפרסם את תוצאותיה לרבעון השלישי של שנת הכספים 2026 ב־30 באפריל. לפני דוחות הרבעון השלישי, האנליסט הבכיר מבנק אוף אמריקה וואמסי מוהן העלה את מחיר היעד למניית SNDK ל־1,080 דולר מ־900 דולר, וחזר על המלצת קנייה על רקע "הזדמנות ארוכת טווח, כאשר ביצוע הסקת מסקנות ב-AI הופך את NAND לבלתי ניתן להחלפה."
במקביל, וול סטריט מצפה שסנדיסק תדווח על EPS (רווח למניה) של 14.30 דולר, המשקף שיפור משמעותי לעומת הפסד של 0.30 דולר ברבעון המקביל אשתקד. ההכנסות צפויות לזנק ב־175% משנה לשנה ל־4.66 מיליארד דולר.
האנליסט של בנק אוף אמריקה רואה המשך צמיחה בסנדיסק
מוהן ציין שמשקיעים שואלים אותו לעיתים קרובות לגבי הקיימות של הקפיצה הגדולה במחירי ה-NAND, האם מדובר במחזור זיכרון רגיל, והאם המרווחים כבר הגיעו לשיא. האנליסט בעל 5 הכוכבים סבור שמחזור הזיכרון יהיה ארוך יותר הפעם, בשל הסיבות הבאות:
- שינוי בתמהיל לעבר מרכזי נתונים, שהם שוק יעד פחות מחזורי מטווח הלקוחות/צרכנים.
- ביקוש יציב ל-NAND מביצוע הסקת מסקנות ב-AI בטווח הבינוני.
- ספקיות ה-NAND פועלות באופן רציונלי ומגדילות את ההיצע בזהירות.
- בסנדיסק נרשם שינוי משמעותי בתמהיל ההכנסות לעבר הכנסות מענן/מרכזי נתונים (מ־1% ברבעון הראשון של שנת הכספים 2024 לכ־15% ברבעון השני של שנת הכספים 2026). האנליסט צופה המשך שינוי בתמהיל לעבר שוק יעד מרכזי זה.
בהתחשב בכל הגורמים החיוביים הללו, מוהן העלה את מחיר היעד למניית סנדיסק על בסיס מכפיל שווי של כ־10 על תחזית ה-EPS לשנת 2027 בלוח שנה, בסך 111.32 דולר, לעומת ציפייה קודמת ל־90.21 דולר.
מוהן מדורג במקום ה־40 מתוך יותר מ־12,200 אנליסטים באתר TipRanks. שיעור ההצלחה שלו עומד על 65%, והתשואה הממוצעת להמלצה היא 36.80% בפרק זמן של שנה.
האם SNDK היא מניה טובה לקנייה?
לפני דוחות הרבעון השלישי, בוול סטריט קיים דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית סנדיסק, המבוסס על 11 המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע למניית SNDK, 883.21 דולר, משקף סיכון לירידה של 4.1%.
