"הימור טוב", אומר משקיע מוביל על רקע תשואת דיבידנד של 9.7% בקרן GPIQ
- GPIQ, קרן הסל גולדמן זאקס נאסדאק 100 קור פרימיום אינקאם שהושקה באוקטובר 2023, משלבת חשיפה למניות צמיחה גדולות בנאסדאק 100 עם אסטרטגיית כתיבת אופציות אקטיבית, ומייצרת תשואת דיבידנד בולטת של כ־10% לעומת כ־1% במדד נאסדאק 100 עצמו.
- המשקיע SiliconBytes Insights רואה במבנה הקרן "הימור טוב" לקראת עונת הדוחות, מאמין שהקרן נהנית גם מתשואה וגם מצמיחה ב־NAV ומעניק ל־GPIQ המלצת קנייה, אף על פי שלקרן עדיין אין היסטוריית ביצועים ארוכה.
יש מגוון מטרות השקעה שונות שלמשקיעים יכולות להיות, בהתאם לטווחי הזמן, לרמת הסיכון ולמצב הפיננסי הכולל. בעוד שמשקיעים צעירים עשויים להיות מוכנים ללכת על אסטרטגיות מסוכנות יותר שמכוונות לצמיחה, אלו שמתקרבים לפרישה עשויים להעדיף גישה שמתמקדת יותר בהכנסה שוטפת.
במובנים מסוימים, קרן הסל גולדמן זאקס נאסדאק 100 קור פרימיום אינקאם (GPIQ) מנסה לספק את שני העולמות. בבסיסה, כפי שהשם מרמז, הקרן שואפת לנצל את הדינמיות של מניות ה־Large Cap הנסחרות במדד נאסדאק 100. לא מפתיע שהשבע הגדולות בהחזקות שלה הן חברות הטכנולוגיה של "Magnificent 7", כאשר מניית אנבידיה לבדה מהווה כ־9% מהתיק.
אבל GPIQ אינה רק על נסיעה עם המגמה כלפי מעלה. הקרן מוסיפה שכבת יצירת הכנסה באמצעות אסטרטגיית כתיבת אופציות (covered call) המנוהלת באופן אקטיבי. בפשטות, הקרן גובה פרמיות על ידי מכירת אופציות על מניות שהיא כבר מחזיקה. אם המניות הללו מזנקות מעל רף מסוים, חלק מהפוטנציאל לעלייה מוגבל – זהו מחיר העסקה. מצד שני, בשווקים תנודתיים או מדשדשים, הפרמיות על האופציות יכולות לשמש כבולם זעזועים ולעזור לספק זרם הכנסה יציב יותר.
למרות שהקרן עדיין חדשה יחסית, לאחר שהושקה באוקטובר 2023, התשואה שלה, שקרובה ל־10%, בולטת מאוד. עבור משקיעים שרוצים להישאר מחוברים לצמיחה במניות, ובמקביל להוסיף רכיב הכנסה קבוע, GPIQ מציעה מבנה שמנסה לספק מעט משניהם, בלי להטות את התיק חזק מדי לאף צד.
משקיע הפועל תחת שם העט SiliconBytes Insights מציין ש־GPIQ חשופה לתיק מניות צמיחה גבוהות ושומרת על רמת השתתפות גבוהה בשוק המניות. אבל בעוד שתיקים שמבוססים על נאסדאק 100 נוטים בדרך כלל להציג תשואת דיבידנד נמוכה, באזור של כ־1%, GPIQ הצליחה להשתמש בפרמיות מאופציות כדי להגיע לתשואה שמתקרבת לדו-ספרתית.
המשקיע סבור שהאסטרטגיה "היא הימור טוב לקראת עונת הדוחות, משום שאי-הוודאות המקרו־כלכלית עלולה להעלות את התנודתיות הגלומה באופציות על הנאסדאק".
בעוד SiliconBytes מודה שלקרן עדיין לא הייתה הזדמנות לבנות היסטוריה ארוכה של ביצועים, המשקיע אוהב את המבנה וחושב שיש עוד פוטנציאל לעליות בהמשך.
"המבנה של הקרן תומך גם בתשואה וגם בצמיחה של ה־NAV (שווי נכסי נקי)", מסכם SiliconBytes, ומדרג את GPIQ בהמלצת קנייה. (כדי לעקוב אחר היסטוריית הביצועים של SiliconBytes Insights, לחצו כאן)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע המצוטט בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.