משקיעים מובילים בוחרים 2 קרנות סל דיבידנד שמציעות לפחות 10% הכנסה פסיבית ל‑2026
- המאמר מציג את אמפליפיי CWP גרות' אנד אינקאם ETF (QDVO), קרן סל צעירה שמתמקדת במניות טכנולוגיה גדולות, משלבת כתיבת אופציות קול מכוסות, מציעה שיעור חלוקה חודשי של כ‑10.34%, וזוכה מצד סטיבן פיורילו להמלצת קנייה חזקה בזכות תמחור חסר פוטנציאלי של מניות טכנולוגיה מובילות.
- המאמר מציג גם את Global X S&P 500 Covered Call ETF (XYLD), קרן ותיקה שמחלקת דיבידנד חודשי בשיעור כ‑11.70% על בסיס אסטרטגיית קול מכוסה על מדד S&P 500, ומייקל דל מונטה מעניק לה המלצת קנייה מתוך ציפייה שתכה את המדד בסביבה של שוק מדשדש ותספק חשיפה למניות יחד עם רכיב הכנסה מוגבר.
תחילת השנה הייתה תנודתית, עם חוסר יציבות מתמשך בשווקים הגלובליים וברקע המאקרו-כלכלי הרחב. במצב שבו התנאים עדיין לא ברורים, משקיעים שמחפשים מידה של יציבות עשויים לפנות לקרנות סל דיבידנד (ETFs).
קרנות סל (ETF), לפי המבנה שלהן, מאגדות מגוון רחב של נכסים בתוך השקעה אחת. כך הן עוזרות לצמצם חשיפה לתנודות במניות בודדות. קרנות סל שמתמקדות בדיבידנד מוסיפות שכבה נוספת, בכך שהן מציעות הכנסה שוטפת לצד פוטנציאל לצמיחה ארוכת טווח.
אמפליפיי CWP גרות' אנד אינקאם ETF (QDVO) היא אחת האופציות שמתאימות להגדרה הזאת. הקרן הזו צעירה יחסית – היא הושקה באוגוסט 2024 – ומתמקדת במניות בעלות שווי שוק גדול, עם רווחים ותזרים מזומנים חזקים. כיום היא מציעה שיעור חלוקה של 10.34%, המשולם מדי חודש.
למרות ש‑QDVO שואבת ממגוון סectors, בחינה מעמיקה יותר מראה הטיה ברורה לכיוון טכנולוגיה. שבע המניות הגדולות (Magnificent 7) מהוות חלק משמעותי מ‑43 האחזקות שלה, כאשר אנבידיה (אנבידיה), אפל (אפל) ו‑Alphabet (גוגל) לבדן מהוות כמעט 30% מהתיק לפי משקל.
QDVO מנוהלת באופן אקטיבי (יחס ההוצאות שלה הוא 0.56%) ומשתמשת באסטרטגיה של אופציות קול מכוסות לטווח קצר כדי לייצר הכנסה נוספת. למרות שהיא בירידה קלה מתחילת השנה בגלל זעזועים כלל-שוקיים, התשואה הכוללת שלה (כולל חלוקות) עלתה על 30% במהלך 12 החודשים האחרונים.
המשקיע הבכיר סטיבן פיורילו מכנה את QDVO "מנצחת גדולה" עבור משקיעים שמחפשים תשואות דו-ספרתיות.
"בגלל האופן שבו התיק בנוי, QDVO חשופה להרבה חברות שלדעתי מתומחרות בחסר, ושגם יש להן פרמיות גבוהות בשוק האופציות שהמנהלי הקרן יכולים לנצל", אומר המשקיע בדירוג 5 כוכבים, שנמצא בין אחוז אחד העליון של המקצוענים במניות המכוסים על ידי TipRanks.
פיורילו אוהב במיוחד את סל ההשקעות הנוכחי של QDVO, וטוען שהירידה הנוכחית אצל ה‑hyperscalers הייתה "לא מוצדקת". הוא מציין ששוויי השוק של חברות הטכנולוגיה הגדולות יורדים למרות צמיחת הרווחים, מה שהופך אותן ל"מתומחרות בחסר באופן משמעותי" וממקם את QDVO כך שיש לה פוטנציאל ל"פריצה כלפי מעלה" בשנה הקרובה.
המשקיע גם מעריך את האסטרטגיה של QDVO לרדוף באופן מזדמן אחרי עסקאות של קול מכוסה. הוא סבור שהתכונה הזו עוזרת לה לבדל את עצמה עוד יותר מאופציות השקעה מתחרות.
"ההיבט שאני אוהב הוא ש‑QDVO לא מחויבת לכתוב אופציות קול כל הזמן, מכיוון שזו קרן סל טקטית. זה מאפשר לה פוטנציאלית להכות את המתחרות שלה מבחינת עליית ערך ההון", מוסיף פיורילו.
עם זאת הוא מזהיר ש‑QDVO אולי לא מתאימה ביותר למשקיעים ארוכי טווח, מכיוון שסביר שלא תכה את קרן המדד בשוק שורי. יחד עם זאת, נכון לעכשיו פיורילו בבירור חיובי על QDVO ועל היכולת שלה לספק גם הכנסה וגם עליית ערך.
אז אין פה הפתעה, פיורילו נותן ל‑QDVO דירוג קנייה חזקה – קנייה חזקה. (כדי לצפות ברקורד של פיורילו, לחצו כאן)
Global X S&P 500 Covered Call ETF (XYLD) מציעה אפשרות נוספת למי שמעניין אותו השילוב בין חשיפה לחברות טכנולוגיה גדולות, הכנסה שוטפת, ואסטרטגיית קול מכוסה. הקרן מציעה כיום שיעור חלוקה של 11.70%, המשולם מדי חודש.
XYLD קיימת כבר יותר מעשור ומבצעת חלוקות חודשיות במשך 12 שנים ברציפות. למרות של‑ETF יש יותר מ‑500 אחזקות, גם היא נוטה לכיוון שבע המניות הגדולות, כאשר אנבידיה ו‑AAPL הן שתי ההשקעות הגדולות ביותר שלה, ויחד מהוות כ‑15% מהתיק.
לקרן יש גם יחס הוצאות גבוה יחסית של 0.60%, מה שהופך אותה לדי יקרה להחזקה. התשואה של XYLD בשנה האחרונה (גם כאן כולל חלוקות) היא כמעט 19%.
המשקיע הבכיר מייקל דל מונטה רואה פוטנציאל חיובי ליכולת הקרן להמשיך לספק תשואות נאות גם קדימה.
"תיאורטית, XYLD תכה את המדד בתקופות שבהן השוק מדשדש או יורד, בזכות החשיפה הישירה למניות עם תוספת של אסטרטגיית הקול המכוסה", אומר המשקיע בדירוג 5 כוכבים, שנמצא בין 3% המובילים של מקצועני המניות המכוסים על ידי TipRanks.
בדומה לפיורילו, גם דל מונטה חיובי לגבי ה‑hyperscalers (לפחות בטווח הארוך). ההבדל הוא בציפיות שלו שסנטימנט השוק מצד המשקיעים יעכב את הביצועים שלהן השנה.
לכן, דל מונטה מצפה לביצוע די שטוח של מדד S&P 500 השנה, ובמקביל הוא צופה שמשקיעים יעבירו את המיקוד שלהם יותר למניות ערך. במובן הזה, XYLD מציעה דרך להישאר מושקעים במדד S&P 500 וגם ליהנות מ"רכיב הכנסה משודרג".
בדומה לביקורת של פיורילו על QDVO, דל מונטה מזהיר ש‑XYLD כנראה תתפקד פחות טוב ממדד S&P 500 בתקופות של צמיחה מהירה. הוא פשוט לא מאמין שזה התרחיש לשנה הקרובה.
"אני מאמין ש‑XYLD תכה את מדד S&P 500 בתקופה הנוכחית, ותספק למשקיעים הזדמנות השקעה אטרקטיבית לחשיפה למניות ולהכנסה", מסכם דל מונטה, כשהוא נותן ל‑XYLD דירוג קניה – קנייה. (כדי לצפות ברקורד של דל מונטה, לחצו כאן)
כתב ויתור: הדעות שמובאות במאמר זה הן של המשקיעים המוצגים בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.