קנטור פיצג'רלד: מניות רובינהוד וקוינבייס עשויות להיות המנצחות בשוק הציבורי עם פריחת שווקי התחזיות
- קנטור פיצג'רלד מזהה את רובינהוד מרקטס וקוינבייס כמנצחות המרכזיות בשוק הציבורי מהפריצה של שוקי התחזיות, בזכות בסיס משתמשים רחב, תשתית קיימת ומודל הכנסות מעמלות מסחר, תוך תפיסה של שווקי התחזיות ככלי חיזוי פיננסיים ואף פוטנציאליים לגידור מוסדי.
- למרות מצב משפטי ״מבולגן״ סביב סיווג החוזים, הנתונים משוק המניות מצביעים על סנטימנט חיובי של אנליסטים כלפי שתי המניות, עם דירוג קנייה מתונה לקוינבייס וקנייה חזקה לרובינהוד מרקטס, ומחירי יעד המרמזים על פוטנציאל עלייה של יותר מ-30% בערכן.
ביום שלישי פרסמה קנטור פיצג'רלד דוח חדש שמזהה את רובינהוד מרקטס (HOOD) ואת קוינבייס (COIN) כמנצחות המרכזיות בשוק הציבורי מהעלייה המהירה בשווקי התחזיות (prediction markets).
כוח המשקיעים הפרטיים יוצר יתרון אוטומטי
הסיבה העיקרית ששתי הפירמות האלה מובילות היא ההגעה הרחבה שלהן לקהל. בעוד שפלטפורמות פרטיות כמו Kalshi ו-Polymarket פופולריות, החברות הציבוריות המונפקות משתמשות בכלים הקיימים שלהן כדי לנוע הרבה יותר מהר.
האנליסט רמזי אל-אסל כתב היום ש״שווקי התחזיות התפוצצו לזירה״ והוא מצפה שהיקפי הפעילות ימשיכו לגדול. מודל העסקי של הפירמות האלה פשוט. הן מרוויחות מעמלות מסחר, ולא מהימור נגד הלקוחות שלהן. המבנה הזה דומה לאופן שבו הן כבר מטפלות במניות ובקריפטו, מה שמאפשר להן להזרים נזילות כמעט מיד. רובינהוד מרקטס ראתה צמיחה מהירה במיוחד, כאשר מרכז התחזיות שלה הפך לאחד ממקורות ההכנסה המובילים שלה מאז מחזור הבחירות של 2024.
קנטור אומרת ששוקי תחזיות מתפקדים ככלי חיזוי פיננסיים
הדוח דוחה את הרעיון שהפלטפורמות האלה נועדו רק להימורים. במקום זאת, קנטור טוענת ששוקי התחזיות מתפקדים יותר כמו כלי חיזוי פיננסיים.
משקיעים בפלטפורמות האלה קונים חוזים שלדעתם מתומחרים בחסר, ומוכרים כאלה שלדעתם מתומחרים ביתר. התהליך הזה יוצר מה שהדוח מכנה ״תחזיות שמתעדכנות באופן רציף״, שמונעות על ידי תגמול כספי. המנגנון הספציפי הזה מוביל לכך ששוקי התחזיות יכולים בסופו של דבר לשמש ככלי גידור למוסדות גדולים. משקיעים מקצועיים עשויים להשתמש בהם כדי לנהל סיכונים או להגן מפני אירועים מאקרו-כלכליים פתאומיים.
המצב המשפטי הוא ׳מבולגן׳
המכשול הגדול ביותר עבור התעשייה החדשה הזו הוא המצב המשפטי. רשויות פדרליות ומדינתיות חלוקות כיום בשאלה האם יש להתייחס לחוזים האלה כנגזרים פיננסיים או כצורת הימורים.
קנטור מתארת את המצב המשפטי הנוכחי כ״מבולגן״, אך הפירמה מאמינה שהמגמה כאן כדי להישאר. חברות עם רשתות הפצה רחבות ותשתית חזקה נמצאות בעמדה הטובה ביותר לנצח ככל שהכללים יתבהרו. בלומברג מציין כי גם קוינבייס וגם רובינהוד מרקטס כבר רואות מסחר במיליארדי חוזים בתחומי ספורט, פוליטיקה ואירועים כלכליים גלובליים.
נתוני שוק מצביעים על פוטנציאל צמיחה גבוה
השתמשנו בכלי השוואת המניות של TipRanks כדי לבחון את מצבן הנוכחי של שתי הפירמות. הנתונים מראים שרוב האנליסטים הם בעלי סנטימנט חיובי, כאשר קוינבייס מחזיקה בדירוג קנייה מתונה ורובינהוד מרקטס בדירוג קנייה חזקה.
ההשוואה חושפת אפסייד משמעותי לשתי החברות, כאשר מחירי היעד מרמזים על פוטנציאל לעליות של יותר מ-30% מהרמות הנוכחיות. קונצנזוס האנליסטים החזק הזה תומך ברעיון שהכניסה לשוקי התחזיות נתפסת כמנוע צמיחה ארוך טווח משמעותי למחירי המניות שלהן.
