מחירי ה‑H100 של אנבידיה (NVDA) מזנקים ב‑40% כשה‑GPU החדשים לא מצליחים לעמוד בביקוש האדיר
- הביקוש למעבדי ה‑H100 וה‑Blackwell של אנבידיה מזנק, מחירי ההשכרה ל‑H100 עלו בכ־40% וההיצע כמעט אזל, כשהשימוש הגובר ביישומי בינה מלאכותית וכלי יצירת מדיה ממשיך להפעיל לחץ על קיבולת ה‑GPU.
- למרות היסודות החזקים והביקוש הגבוה ל‑GPU, סנטימנט השוק שלילי כלפי חלק מהחברות בתחום, בעוד שעל מניית אנבידיה קיים דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע שמצביע על פוטנציאל לעלייה של כ‑54.6%.
יצרנית השבבים אנבידיה (אנבידיה) חווה זינוק בביקוש למעבדי הגרפיקה H100 שלה (GPU). למעשה, מחירי ההשכרה קפצו בכמעט 40% לכ‑2.35 דולר לשעה, לעומת 1.70 דולר באוקטובר האחרון, לפי נתוני SemiAnalysis. הנתונים, המבוססים על סקרים של יותר מ‑100 גורמים בתעשייה, מראים שקיבולת ה‑GPU למעשה נמכרה לגמרי בכל התחומים. ברבים מהמקרים, חברות שהבטיחו לעצמן גישה מוקדמת ממשיכות להחזיק בה, אפילו כשמחירים עולים. כתוצאה מכך, קשה יותר ויותר למצוא GPU זמינים, וחלק מהקונים אף מתחרים על מופעי "ספוט" יקרים בהרבה בפלטפורמות כמו AWS של אמזון (אמזון).
וההיצע המצומצם הזה לא מוגבל לשבבים ישנים יותר. גם מעבדי ה‑Blackwell החדשים של אנבידיה נמצאים בחוסר, וזמני האספקה שלהם נדחים כעת עד אמצע 2026 בשל הביקוש החזק. מעניין לציין, שהציפייה הייתה ששבבים חדשים ויעילים יותר יורידו את המחירים של הדגמים הישנים יותר כמו H100. אבל קרה ההפך: הביקוש נשאר חזק, ואף התחזק. מי שמניע זאת הוא השימוש הגובר ביישומי בינה מלאכותית, במיוחד כלי יצירת מדיה של חברות כמו ByteDance וגוגל (גוגל), וכן האימוץ המתרחב של מודלים כמו Claude של Anthropic.
במבט קדימה, החוקרים אומרים שכמה גורמים יקבעו אם המחירים יישארו גבוהים. ביניהם: כמה מהר תיכנס קיבולת GPU חדשה לשוק, האם מחסור השבבים יימשך, וכמה מהר ימשיך הביקוש ל‑AI לגדול. עם זאת, למרות היסודות החזקים האלה, סנטימנט השוק הפך לשלילי כלפי חברות כמו CoreWeave (CRWV), Nebius (NBIS), ו‑IREN (IREN), כאשר מחירי המניות שלהן נמצאים קרוב לשפל האחרון. זה מצביע על פער בין הביקוש בעולם האמיתי לבין ציפיות המשקיעים, משום שרבים עדיין מאמינים שההיצע לבסוף ישלים את הפער מול הביקוש.
מהו מחיר טוב למניית אנבידיה?
במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על מניית אנבידיה, המבוסס על 41 המלצות קנייה, המלצת החזק אחת והמלצת מכירה אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית אנבידיה עומד על 273.57 דולר למניה, ומשקף פוטנציאל לעלייה של 54.6%.
