VNQ, SCHH או IYR? קרן נדל"ן אחת בלטה מול קרנות הגידור ברבעון האחרון
- שוק הנדל"ן המסחרי בארה"ב צפוי לצמוח משמעותית עד 2026, אך בעוד ש־VNQ ו־SCHH חוו מימושים מצד קרנות גידור ברבעון האחרון, IYR בלטה עם גידול חד בהחזקות קרנות הגידור למרות סיגנל ביטחון ניטרלי.
- שלוש קרנות הסל מציעות חשיפה שונה לנדל"ן האמריקאי במבני עלויות והיקפי נכסים שונים: VNQ היא הגדולה עם דמי ניהול נמוכים, SCHH היא הזולה ביותר בדמי ניהול, ו־IYR היא הקטנה בנכסים אך היחידה שספגה זרימת הון חיובית מקרנות גידור לאחרונה.
מאחר שההשקעה בנדל"ן מסחרי בארה"ב צפויה לעלות ב־16% ולהגיע ל־562 מיליארד דולר ב־2026, חשוב במיוחד לבחור את קרנות הסל (ETFs) המתאימות ביותר להשקעה. פעילות ההשקעה של קרנות גידור יכולה לשמש מדד חשוב שמכוון את המשקיעים.
באמצעות הכלי של TipRanks לקרנות הסל הטובות ביותר בתחום הנדל"ן, הכתבה מזהה את קרן הסל iShares U.S. Real Estate (IYR) כקרן שקיבלה את המומנטום החזק ביותר מקרנות גידור ברבעון האחרון. שתי הקרנות האחרות, Vanguard Real Estate ETF (VNQ) ו־Schwab U.S. REIT ETF (SCHH), רשמו מכירות (מימושים) מצד קרנות הגידור.
iShares U.S. Real Estate ETF (IYR)
IYR מעניקה חשיפה רחבה לשוק הנדל"ן האמריקאי, באמצעות שילוב של קרנות השקעה בנדל"ן (REITs) לצד חברות שעוסקות בשירותי נדל"ן ובפעילות פיתוח. הקרן מנהלת כ־3.95 מיליארד דולר בנכסים, והיא בעלת היקף הנכסים הנמוך ביותר מבין שלוש הקרנות הנדונות כאן, וגובה דמי ניהול (expense ratio) של 0.38%.
כלי פעילות המסחר של קרנות גידור של TipRanks מראה שקרנות גידור הגדילו את ההחזקה שלהן בקרן זו בכ־467 אלף יחידות ברבעון האחרון. עם זאת, כמו בשאר הקרנות בכתבה, גם כאן סיגנל הביטחון הנוכחי עבור IYR הוא ניטרלי.
Vanguard Real Estate ETF (VNQ)
הקרן שמנוהלת על ידי Vanguard שואפת לייצר הכנסה למשקיעים, באמצעות הקצאת הון ל־REITs עם חשיפה למגוון תחומי נכסים, כמו משרדים, מגורים ונדל"ן קמעונאי. מבין שלוש הקרנות, VNQ היא הגדולה ביותר, ומנהלת כ־36.57 מיליארד דולר בנכסים. היא גם מציעה אחד ממבני העלויות הנמוכים בקבוצה, עם דמי ניהול של 0.13%.
בניגוד ל־IYR, כלי פעילות המסחר של קרנות גידור של TipRanks מראה שקרנות הגידור מכרו (צמצמו החזקה) ביותר מ־608 אלף יחידות של קרן זו ברבעון האחרון. בנוסף, סיגנל הביטחון הנוכחי על VNQ הוא ניטרלי.
Schwab U.S. REIT ETF (SCHH)
SCHH מספקת גישה לסקטור הנדל"ן בארה"ב על ידי התמקדות ב־REITs שמייצרים הכנסה מתיקי נדל"ן למגורים, נדל"ן מסחרי ונדל"ן תעשייתי. הקרן מנהלת כ־9.61 מיליארד דולר בנכסים, והיא האפשרות הזולה ביותר מבין השלוש, עם דמי ניהול נמוכים במיוחד של 0.07%.
בדומה ל־VNQ, כלי פעילות המסחר של קרנות גידור של TipRanks מראה שקרנות הגידור מכרו כ־101 אלף יחידות מקרן זו ברבעון האחרון. כמו באחרות, גם כאן סיגנל הביטחון הנוכחי על הקרן הוא ניטרלי.
סיכום
על אף שסיגנל הביטחון הנוכחי מצד מנהלי קרנות הגידור הוא ניטרלי עבור כל שלוש קרנות הסל בתחום הנדל"ן, קרן הסל iShares U.S. Real Estate (IYR) נראית ככלי ההשקעה האטרקטיבי ביותר עבור משקיעים, לאחר שחרגה מהדפוס הכללי ורשמה זרימת הון חיובית מקרנות גידור ברבעון האחרון.