אלומה מוכרת את אקסלרה בעסקה של 500 מיליון שקל, המניה מזנקת 17%
קרן אלומה תשתיות הודיעה ביום שני, על חתימת הסכם למכירת מלוא אחזקותיה בחברת אקסלרה טלקום לקבוצת רוכשים בראשות קרן אסנס פרטנרס. העסקה, שנחתמה ב-30 בנובמבר 2025, משקפת לאקסלרה שווי של כ-500 מיליון שקל, סכום המבוסס על שער דולר של 3.33 שקלים וצפוי להתעדכן לפי השער היציג במועד ההשלמה.
אלומה, בניהולו של יאיר הירש (בצילום למעלה), מחזיקה בכ-81.6% מהונה של אקסלרה וצפויה לקבל תמורה נטו של כ-390 מיליון שקל, בהנחה שבעלי אופציות נוספים יממשו את זכויותיהם ויצטרפו לעסקה. התמורה משקפת תשואה של פי 2.3 על ההשקעה.
מנייתה של קרן אלומה מזנקת ביום שני לאחר פרסום ההודעה בשיעור של כ-17%, זאת לאחר שמתחילת השנה טסה 82% וב-12 החודשים האחרונים הוסיפה מעל 120% לערכה. שווי השוק של הקרן עומד כעת על 280 מיליון שקל.
אקסלרה, לשעבר טמרס טלקום, מפעילה כבל תקשורת תת ימי מבוסס סיב אופטי המחבר בין ישראל לאירופה, כולל אתר נחיתה וחוות שרתים בסמוך לטירת הכרמל. החברה מקדמת כיום שני פרויקטים אסטרטגיים נוספים להקמת מערכות כבלי תקשורת חדשות – הראשון בין ישראל לאירופה, והשני לחיבור מדינות המזרח התיכון ליבשת.
העסקה הנוכחית נחתמת כשלושה חודשים לאחר שבוטל מזכר ההבנות בין אלומה לבין בזק, שבמסגרתו הייתה אמורה בזק לרכוש את אקסלרה תמורת 590 מיליון שקל. לאחר שבזק ביקשה לשנות את המחיר ואלומה סירבה, ההסכם בוטל ואלומה חזרה לבחון הצעות נוספות. כעת, בניגוד למזכר הכוונות מול בזק, מדובר בהסכם מחייב ומלא.
מבחינת תוצאותיה הכספיות, אקסלרה סיימה את הרבעון השלישי של 2025 עם הכנסות של כ-10 מיליון דולר, לעומת 7 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, ובתשעת החודשים הראשונים של השנה רשמה הכנסות של 25 מיליון דולר.
עם זאת, החברה הציגה הפסד מפעילות בתקופה זו, בין היתר בשל התאמות חשבונאיות הנוגעות לחברה־הבת. אלומה עצמה דיווחה ברבעון השלישי על שווי נכסי נקי (NAV) של 449 מיליון שקל ועל רווח נקי של 27.7 מיליון שקל, בין היתר בזכות רווחי שיערוך הנוגעים לאקסלרה.
השלמת העסקה כפופה לקבלת אישורים רגולטוריים משמעותיים, בראשם אישור הממונה על התחרות ומשרד התקשורת, וכן אישורים נוספים מקובלים בעסקאות מסוג זה. ההסכם קובע כי אם העסקה לא תושלם בתוך 180 ימים ממועד החתימה, לכל אחד מהצדדים תעמוד הזכות לבטלו.
במסגרת ההסכם התחייבו המוכרים, ובהם אלומה, למתן מצגים מקובלים הנוגעים לבעלותם במניות, לנכונות הדוחות הכספיים של אקסלרה ולסמכותם להתקשר בעסקה, לצד מנגנוני שיפוי ובטוחות לרוכשים עד להסרת הסיכונים.
בנוסף, מאחר שכ-60% ממניות אקסלרה שבידי הקרן משועבדות לטובת מחזיקי אג”ח סדרה ב’, אלומה תידרש לבצע החלפת בטוחות לפי הוראות שטר הנאמנות עם השלמת העסקה, ולדווח על התמורה נטו ועל ייעודה.
באלומה מדגישים כי אף שנחתם הסכם מחייב, אין ודאות שהתנאים הרגולטוריים אכן יושלמו, וכי הקרן אינה יכולה להעריך בשלב זה מתי תיסגר העסקה אם בכלל.
יאיר הירש, מנכ”ל קרן אלומה : “אנו שמחים להודיע על חתימתו של הסכם למכירת אקסלרה בתמורה המשקפת תשואה של פי 2.3 על ערך השקעת אלומה באקסלרה. החתימה מהווה אבן דרך משמעותית, המביאה לידי ביטוי את יכולת ההשבחה והצפת הערך של הקרן, זאת לאחר ששבוע שעבר מכרנו את חלק מהחזקותינו באסקו אלומה בשווי הגבוה מהספרים. אנו מתכוונים להמשיך באסטרטגיה הייחודית של זיהוי הזדמנויות השקעה אטרקטיביות בתחומי המיקוד של הקרן והשבחתן, תוך מעורבות אקטיבית בניהול ובפיתוח העסקי”.