למה מכירות השבבים העולמיות עשויות להגיע ל-1 טריליון דולר עד 2027, לפי בנק אוף אמריקה
- בנק אוף אמריקה מעלה תחזית: מכירות שבבים עולמיות עשויות להגיע לכ-1 טריליון דולר עד 2027, מונעות מביקוש ל-AI; צמיחה חזקה בזיכרון (HBM, DRAM, NAND) וברכיבים ל-AI/מרכזי נתונים, מול האטה במוצרי צריכה וברכב.
- תחזיות מכירות מעודכנות לענף: 745/870/971 מיליארד דולר ב-2025/2026/2027 (גבוהות ב-3%–6%); ללא זיכרון: 538/621/706; הוצאות ציוד ייצור: 118/128/138 מיליארד דולר. מניות מועדפות: NVDA, AVGO, AMD, LRCX, KLAC; בוול סטריט ל-NVDA פוטנציאל עלייה של יותר מ-22% (מחיר יעד ממוצע 225.29 דולר), בעוד של-KLAC צפויה ירידה של 10.4% (1,031 דולר).
עיקרי הדברים
- בנק אוף אמריקה צופה שמכירות שבבים עולמיות עשויות להגיע לכ-1 טריליון דולר עד 2027, בזכות הביקוש ל-AI; צמיחה חזקה בשבבי זיכרון (HBM, DRAM, NAND) וברכיבים ל-AI ולמרכזי נתונים, עם האטה יחסית במוצרי צריכה וברכב.
- תחזיות מעודכנות: מכירות ענף השבבים 745/870/971 מיליארד דולר בשנים 2025/2026/2027 (גבוהות ב-3%–6% מהקודמות); ללא שבבי זיכרון: 538/621/706; הוצאות על ציוד ייצור שבבים: 118/128/138 מיליארד. מניות מובילות: NVDA, AVGO, AMD, LRCX, KLAC; בוול סטריט ל-NVDA מחיר יעד ממוצע 225.29 דולר (פוטנציאל עלייה >22%), ל-KLAC 1,031 דולר (ירידה 10.4%).
בנק אוף אמריקה (BAC) סבור כעת שמכירות השבבים העולמיות עשויות להגיע לכ-1 טריליון דולר עד 2027, בזכות הביקוש הגואה לבינה מלאכותית. זו קפיצה גדולה מהתחזית הקודמת של 860 מיליארד דולר. ראוי לציין כי אנליסטי הבנק הדגישו צמיחה חזקה מהצפוי בשבבי זיכרון כמו HBM, DRAM ו‑NAND, לצד רכיבים המשמשים ל‑AI ולמרכזי נתונים. עם זאת, הדבר מתקזז מעט בשל צמיחה איטית יותר במוצרי צריכה ובתחום הרכב.
מבט קדימה: הבנק צופה שתעשיית השבבים תגיע להכנסות של 745 מיליארד דולר ב‑2025, 870 מיליארד ב‑2026 ו‑971 מיליארד ב‑2027. המספרים הללו גבוהים כולם בכ-3%–6% מהתחזיות המוקדמות יותר. מעניין שגם ללא שבבי הזיכרון, עדיין צפויות מכירות חזקות: 538 מיליארד דולר ב‑2025, 621 מיליארד ב‑2026 ו‑706 מיליארד ב‑2027. ולדעת האנליסטים, הבום ב‑AI יימשך יותר ממחזורים קודמים, ולכן הם בטוחים שחברות יגדילו הוצאות כדי להקים ולהרחיב מערכות AI.
מעבר לכך, בנק אוף אמריקה גם העלה את תחזית ההוצאה על ציוד לייצור שבבים: כעת הוא צופה 118 מיליארד דולר ב‑2025, 128 מיליארד ב‑2026 ו‑138 מיליארד ב‑2027. למרות שב‑2026 וב‑2027 שיעור הצמיחה עשוי להיות מעט נמוך יותר, המגמה הכללית עדיין כלפי מעלה. למעשה, ההערכה היא שההוצאות ארוכות הטווח יישארו גבוהות מהרגיל בשל המורכבות ההולכת וגוברת של ייצור שבבים. כתוצאה מכך, מניות הבחירה המובילות של הבנק — Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO), AMD (AMD), Lam Research (LRCX) ו‑KLA Corp. (KLAC) — צפויות כולן ליהנות מביקוש חזק יותר.
איזו מניית שבבים עדיפה לקנייה?
בוול סטריט, מבין חמש מניות השבבים שהוזכרו לעיל, אנליסטים סבורים שמניית NVDA היא בעלת מרחב העלייה הגדול ביותר. למעשה, מחיר היעד הממוצע של NVDA, 225.29 דולר למניה, מרמז על פוטנציאל עלייה של יותר מ‑22%. מנגד, האנליסטים מצפים לפחות ממניית KLAC, שכן מחיר היעד הממוצע שלה — 1,031 דולר — משקף ירידה של 10.4%.
